주식시장에서 변동성이 발생하는 이유 신문의 경제 파트 부분을 열어보세요. 아무회사나 무작위로 선택한 다음 지난 1년간의 최고가과 최저가를 살펴보기 바랍니다. 혹은 웹사이트에서의 주식관련 섹션을 클릭해서 확인해 보시길 바랍니다. 예를 들어 설명해 보겠습니다. 여기 GM이 있습니다. 이 회사는 자동차와 트럭을 만듭니다. 지난 52주동안 주가는 최저 주당 28달러에서 최고 주당 39달러까지 거래되었습니다. 발행 주식은 16억주 이므로 GM의 시장가치는 최저 450억 달러에서 최고 620억 달러에 달합니다. 이는 170억 달러의 가치 차이입니다. 이제 자동차 사업은 그렇게 크게 변하지 않습니다. 매년 5%이내의 변동이 발생하는 것이 일반적입니다. 기본적으로 올해도 작년과 같은 사업을 하는 것입니다. 그렇다면 도..
주식시장의 성숙과 세계화 각 시장의 노이즈 수준은 해당 시장의 성숙도와 이를 적극적으로 이용하는 트레이더의 성향을 알 수 있습니다. 미국 주식시장은 기업들이 운영 자금을 조달하는 곳입니다. 일반적인 미국 근로자는 퇴직 프로그램을 통해 간접적으로 주식 시장에 참여하며, 많은 근로자가 자금 배분 결정에 적극적으로 관여합니다. 가장 보수적인 사람들은 머니마켓이나 정부 보증 채권을 선택하고, 일부는 S&P ETF를 사용하여 전체 시장에 투자하며, 일부는 특정섹터나 개별 주식을 선택하여 자산을 일부를 배분합니다. 다른 국가들은 주가지수의 움직임이 경제의 건전성에 영향을 미치지만, 주식 시장에 그다지 관여하지 않습니다. 참여가 적을수록 유동성이 적고 참여가 좁고 동질적이지 않은 투자자 또는 트레이더 그룹으로 제한됩..
주식시장에서의 프로와 아마추어 초보 트레이더는 따라하기 매우 간단하고 편리해 보이는 시스템이나 기법을 발견할 수 있지만 전문가가 간과한 것처럼 보일 수 있습니다. 대부분의 경우 해당 방법을 사용하지 않는 간단한 이유가 있습니다. 트레이딩에 대해 자세히 알아가면서 실행이 어렵거나 위험이 당초 예상보다 훨씬 높거나 시스템이 연속으로 너무 많은 손실을 낸다는 것을 알게 됩니다. 트레이딩은 비즈니스이지 아무렇게나 할 수 있는 일이 아닙니다. 리처드 와이코프의 말처럼 "대부분의 사람은 자신의 사업에서 돈을 벌고 다른 사람의 사업에서 돈을 잃는다"고 합니다. 트레이딩을 시작할 때 보다 현실적인 기대치를 가질 수 있도록 돈보다 시간을 먼저 투자할 계획을 세우세요. 그렇다고 단순한 시스템이 효과가 없다는 뜻이 아니라,..
주식시장의 기본적 분석과 기술적 분석의 경계선 시장은 펀더멘털에 의해 움직입니다. 펀더멘털은 고용, GDP, 인플레이션, 소비자 신뢰도, 수요와 공급, 지정학적 요인 등 가격 변동에 대한 기대감을 형성하는 요소입니다. 하지만 이러한 사실을 바탕으로 트레이딩을 하는 것은 매우 어렵고, 경제학자들의 예측이 정확했던 적은 없습니다. 경제 보고서는 일반적으로 시의적절하지 않으며 개별 기업은 문제에 대해 솔직하게 밝히지 않습니다. 개별 기업에 대한 근본적인 결정을 내리는 데 사용하는 데이터가 신뢰할 수 없는 경우가 너무 많았습니다. 여기에 정부의 소비자물가지수 계산에 내재된 이해관계의 충돌을 추가할 수 있는데, CPI가 상승하면 사회보장수당을 받는 모든 사람들의 생활비가 인상되어야 하기 때문입니다. 장기적인 가격..
주식과 선물의 트레이딩 스타일 융합 기술적 분석의 발전은 주식과 선물에 대해 서로 다른 길을 걸어왔습니다. 이는 두 시장이 서로 다른 기간과 다른 상업적 관심사를 가진 투자자를 대상으로 하기 때문에 당연해 보입니다. 동시에 두 시장은 투자자에게 매우 다른 재정적 요구를 합니다. 선물 시장의 원래 사용자는 곡물 엘리베이터와 곡물 가공업체로, 공급 측면과 수요 측면을 대표합니다. 곡물 엘리베이터는 농부로부터 곡물을 사들여 가공업자에게 판매하는 곡물 도매업자였습니다. 선물 시장은 공정 가격을 나타내며, 곡물 엘리베이터는 시카고 상품거래위원회에 재고를 판매하여 가격을 고정(수익이 발생하기를 희망)합니다. 일반적으로 빵 제조업체나 육류 포장업체와 같은 가공업체는 선물 시장을 통해 재료비를 낮게 고정하고 재고를 보..
산타랠리의 기간과 의미에 대해 알아보자 다가오는 휴일로 단축된 이 주는 2022년이 끝나가면서 월스트리트에 잔혹한 한 해를 마무리할 것이다. 미국 주식과 채권시장은 크리스마스를 기념해 12월 26일 월요일 휴장한다. 수익과 경제 달력은 밝지 않을 것이며, 내년까지 대부분의 사업체들은 쉬게 될 것이다. 연휴 기간 내내 일하는 트레이더들은 도매 및 소매 재고, 주간 실업수당 청구 및 최신 S&P CoreLogic Case-Shiller 주택 가격 지수에 대한 정보를 얻을 수 있다. 화요일 긴 주말을 보내고 투자자들이 돌아오면 산타클로스 랠리에 대한 희망이 높아질 것이다. 산타클로스 랠리는 12월 말에 열리는 주식시장의 계절적 상승이다. 그러나 경기 침체에 대한 우려에 대한 매도 압력이 여전한 상황에서 호조기..
미국의 젊은 부자들이 투자하는 자산은 무엇일까? 주식시장은 상당기간 투자자들이 선택하는 옵션 중 하나였습니다. 하지만, 젊은 세대들의 등장은 이러한 상황을 바꿀수도 있음을 시사하고 있다. 뱅크오브아메리카의 최근 설문 조사에 따르면 자산이 300만 달러 이상인 21~42세의 젋은 자산가들은 전체자산의 25%를 주식에 투자하는 것으로 나타났다. 43세 이상의 부유층이 주식비율이 55%인 것을 감안할때 젊은 부자들의 주식 비중은 훨씬 낮은편이다. 뱅크오브아메리카의 프라이빗 뱅크 최고 운영 책임자는 "평균적으로 지난 10년동안은 주식시장이 매우 강세를 보였지만 올해의 약세장이 밀레니엄 세대에 영향을 주었을 수도 있다."고 말했다. 가상화폐(암호화폐) 한때에는 틈세 시장에 불과했던 가상화폐는 이제 주류에 편입했다..
억만장자 투자자 톨 튜더 존스가 말하는 주식시장의 저점을 찾는 방법 Tudor Investment Corporation의 설립자인 억만장자 헤지펀드 투자자 폴 튜더 존스는 주식의 바닥을 찾으려는 투자자들에게 단기 국채 수익률을 주시해야 한다고 말했다. 존스는 월요일 CNBC의 스쿼크 박스와의 인터뷰에서 미국 경제가 앞으로 몇달 안에 침체에 빠지면서 주식과 채권이 지속적으로 하락할 것이라고 말했다. 개인투자자들은 주식과 채권에서 대부분 손실을 보고 있다. 하지만 시장 전반에 변동성이 증가할때 수익이 증가하는 존스같은 거시경제 투자자들에게는 이러한 상황은 기회를 만들어 줄 수 있다. 존스는 지금은 거시적으로 좋은 시기이긴 하지만 일반적으로 거시적으로 투자하기 좋을 때에는 일반투자자들의 성적은 좋지 않았다고 ..
98%의 확률로 글로벌 경기침체가 예상되며 주식시장은 여전히 위태롭다. 주식시장은 여전히 불안정한 상태이며 중앙은행은 여전히 강경한 금융정책을 고수하고 있다. S&P 500은 2020년 12월 이후 최저치로 폭락했으며 영국의 파운드화는 가치가 사상 최저치로 떨어졌다. 달러 가치의 상승으로 인하여 타 자산들이 폭락하며 이번 달 손실은 8%에 육박했다. 미국 국채 수익률은 2010년 4월 이후 최고 수준인 3.898%로 21bp 상승했다. 미국과 유렵의 통화정책에 따른 금리인상은 결코 주식시장에 긍정적이지 않으며, Ned Davis Research는 글로벌 경기침체가 임박할 가능성이 98%라고 보고 있으며 모건 스탠리의 자산관리사 리사 샬렛은 낙관론자들이 현재 벼랑 끝에서 잠을 자고 있는 것과 같다고 강하게..
원달러 환율이 안정을 되찾을 때까지 주식시장의 바닥은 알 수 없다. 시장 분석가들에 따르면 달러의 가치가 상승하는 한 주식시장의 하락을 멈추고 바닥을 확인하는 것은 어려울 것이라고 말했다. 글로벌 주식이 하락하고 달러화 가치가 급상승하면서 변동성은 최고조에 달했다. 연준이 정책금리를 0.75% 인상한 이후 유로와, 파운드와, 엔화의 가치가 급락했으며 미국의 달러지수는 2020년 3월 이후 가장 큰 주간상승을 기록했다. 파운드화는 달러대비 37년 이래 최저치로 떨어졌으며, 유로화는 처음으로 0.98달러 아래로 떨어졌다. 엔화는 일본이 1998년 이후 처음으로 통화가치를 높이기 위해 개입했다고 말하기 전에 24년만에 최저치를 갱신했다. DataTrek Research의 공동 설립자인 Nicholas Cola..
인플레이션에 대비한 급격한 금리인상은 역사상 가장 큰 실수 "연준은 일 년 전과 똑같은 실수를 저지르고 있으며, 아마도 이것은 역사상 가장 큰 실수일 것이다!" 와튼스쿨의 교수의 제레미 시겔이 한 말이다. 제레미 시겔은 인플레이션을 억제하기 위해 연방준비은행의 공격적인 금리인상에는 큰 문제가 있으며, 이것은 역사상 가장 큰 실수로 가파른 경기 침체를 유발할 수 있다고 우려했다. 제레미 시겔에 따르면 인플레이션이 크게 하락하기 시작했으나 연준은 여전히 급격한 금리인상을 추진하고 있으며 이는 큰 불황을 야기 할 수 있다고 말한다. 제레미 시겔은 유가가 러시아의 우크라이나 침공 전인 2022년 초반 수준으로 다시 떨어졌고, 주택가격과 주택건설 활동도 하락하기 시작했다고 지적했다. 그는 연준이 너무 긴축적이라도..
금리인상과 경기침체 연방준비이사회는 인플레이션을 극복하기 위해 필요하다면 경기침체까지 생각하고 있는 것으로 보인다. 다른 중앙은행들도 이와 동일한 행보를 할 준비가 되어 있는 것으로 보인다. 전 세계 중앙은행들이 인플레이션을 잡기 위해 경제를 불황에 가깝게 몰아붙이고 있다. 40년 만의 최악의 인플레이션이 닥칠 것을 예상하고서 이를 잡기 위해 연준은 경기침체를 불사하고서라도 인플레이션을 잡기 위해 총력을 다할것이라는 의지를 노골적으로 나타내고 있다. 약 90개의 중앙은행이 올해 금리를 올렸으며, 그 중 절반이 한번에 0.75%의 금리인상을 단행했다. 그 결과 15년 만에 가장 폭넓은 통화긴축 정책이 이루어 졌다. JP모건에 따르면 이번 분기는 1980년 이후 주요 중앙은행들의 금리 인상폭이 가장 클 것이..