주식시장에서의 프로와 아마추어

주식시장에서의 프로와 아마추어

초보 트레이더는 따라하기 매우 간단하고 편리해 보이는 시스템이나 기법을 발견할 수 있지만 전문가가 간과한 것처럼 보일 수 있습니다. 대부분의 경우 해당 방법을 사용하지 않는 간단한 이유가 있습니다. 트레이딩에 대해 자세히 알아가면서 실행이 어렵거나 위험이 당초 예상보다 훨씬 높거나 시스템이 연속으로 너무 많은 손실을 낸다는 것을 알게 됩니다. 트레이딩은 비즈니스이지 아무렇게나 할 수 있는 일이 아닙니다. 리처드 와이코프의 말처럼 "대부분의 사람은 자신의 사업에서 돈을 벌고 다른 사람의 사업에서 돈을 잃는다"고 합니다. 트레이딩을 시작할 때 보다 현실적인 기대치를 가질 수 있도록 돈보다 시간을 먼저 투자할 계획을 세우세요.

 

그렇다고 단순한 시스템이 효과가 없다는 뜻이 아니라, 각 시스템마다 그 스타일에 맞는 수익률과 위험 수익률이 있고 변경하기 어렵다는 뜻입니다. 이 책의 목적 중 하나는 각 트레이더가 실제 거래 비용을 이해할 수 있도록 각각 고유한 위험과 보상 수익이 있는 다양한 트레이딩 방법을 제시하는 것입니다.

 

 

전문 투자자와 경쟁하려면 다음 움직임을 더 정확하게 예측할 수 있어야 합니다. 이를 위해 다음과 같은 방법을 사용할 수 있습니다.

 

• 가격 변동에서 반복되는 패턴을 인식하고 그러한 패턴의 가장 가능성이 높은 결과를 결정합니다.
• 선택한 시간 간격 동안 가격의 기본 방향을 분리하여 시장의 "추세"를 파악합니다.

 

3장에서 설명한 막대형 차트는 시장을 가장 단순하게 표현한 것입니다. 이러한 패턴은 1900년대 초 제시 리버모어가 시세표에서 인식한 패턴과 동일합니다. 해석적이기 때문에 포인트 앤 피규어 차트와 같은 더 정밀한 방법도 사용되어 차트에 정확성을 더합니다. 포인트 앤 피리어드 차트는 매매 규칙을 구체적으로 제시하고 막대 차트 및 시세표 매매와 유사한 포메이션을 보여주기 때문에 인기가 있습니다.

 

전통적인 회귀 또는 통계 분석을 사용하는 수학적 모델링은 가격 방향을 예측하는 데 널리 사용되는 기법입니다. 대부분의 모델링 방법은 계량경제학의 발전과 기본 확률 및 통계 이론을 수정한 것입니다. 수치 데이터에 전적으로 기반하기 때문에 정확하지만, 이를 작동하려면 트레이딩 규칙이 필요합니다.

 

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가격 추세를 적절히 평가하는 것은 대부분의 트레이딩 시스템에서 중요합니다. 추세 방향과 반대 포지션을 취하는 역추세 트레이딩도 추세 추종 기법만큼이나 추세 파악에 의존합니다. 이 책의 많은 부분이 추세를 식별하는 다양한 방법을 다루고 있지만, 독자가 "가격 추세"가 보편적으로 받아들여지는 개념이라는 생각을 갖게 하는 것은 부당할 수 있습니다. 가격 추세가 존재하지 않는다고 주장하는 많은 연구가 발표되었습니다. 이 주제에 대한 가장 권위 있는 논문은 쿠트너의 주식 시장 가격의 무작위성(The Random Character of Stock Market Prices)에 정리되어 있으며, 훌륭한 자료인 금융 애널리스트 저널에서 매우 읽기 쉬운 토론을 찾아볼 수 있습니다.

 

개인 자금 관리에는 수많은 도구가 있으며, 그 중 상당수는 Excel 및 기타 스프레드시트 소프트웨어에서 찾을 수 있습니다. 여기에는 선형 회귀 및 상관 관계 분석이 포함됩니다. 스펙트럼 분석을 수행하고 고급 통계 기법을 적용할 수 있는 저렴한 소프트웨어도 있습니다. 포트폴리오 배분에 쉽게 적용할 수 있는 Excel 애드인 '솔버'도 있습니다. TradeStation, 메타스탁 등 트레이딩 시스템 개발 소프트웨어는 플랫폼을 제공하고 아이디어를 프로그래밍하는 데 필요한 수고를 크게 줄여줍니다. 전문가는 투자 문제에 집중할 수 있는 시간을 확보할 수 있다는 이점이 있지만, 비전문가도 더 이상 불리한 상황은 아닙니다.