주식 시장 압력 가설 관리자에게 정보를 전달하지 않거나 보안 문제에 대한 비용에 영향을 주지 않더라도 주식 시장은 관리자에게 압력을 가함으로써 투자에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 투자자들이 석유 회사를 싫어하고 주가를 떨어뜨리면 해고나 인수합병이 두려워 석유 회사 관리자는 석유에 대한 추가 투자가 수익성이 있더라도 투자를 중단하고 다각화를 시도할 수 있습니다. 시장 참여자가 주식을 팔고 사는 것으로 자신의 심리를 투표하고, 관리자의 고용과 해고가 주식의 성과에 연동되어 있다면, 이러한 투표는 정보가 없더라도 투자에 영향을 미칠 것입니다. 이 가설의 한 가지 특별한 버전은 단기간 이론입니다. 차익거래 자금이 제한되어 있는 경우 현명한 투자자는 잘못된 가격을 수정하는 데 오랜 시간이 걸리기 때문에..
주식시장의 다양한 가설들(2) 적극적 정보원 가설 적극적 정보원 가설은 주식 시장에 더 큰 역할을 부여합니다. 주가는 투자 결정을 내리는 데 유용한 정보를 관리자에게 전달하기 때문에 투자를 예측한다고 말합니다. 이 정보는 펀더멘털을 정확하게 또는 부정확하게 예측할 수 있습니다. 주식 시장이 최고의 예측 지표라 하더라도 펀더멘털의 본질적인 예측 불가능성 또는 투자자가 펀더멘털에 대한 정보와 분리할 수 없는 감정에 의해 주가가 오염되기 때문에 오류가 발생할 수 있습니다. 주식 시장이 부정확한 신호를 보내더라도 해당 정보는 여전히 사용될 수 있으므로 주식 수익률은 투자에 영향을 미칩니다. 시장은 미래의 총수요 또는 개별 수요와 같이 기업이 직면한 내재적 불확실성에 대한 다양한 정보를 전달할 수 있습니다. 또는..
주식시장의 다양한 가설들(1) 수동적 정보 제공자 가설 주식 시장에 대한 수동적 정보원 관점에 따르면 시장은 투자 자금 배분에서 중요한 역할을 하지 않습니다. 이 견해는 기업의 관리자가 일반인이나 계량경제학자보다 기업이 직면한 투자 기회에 대해 더 많이 알고 있다고 주장합니다. 따라서 주식 시장은 투자자가 투자 결정을 내리는 데 도움이 되는 정보를 제공하지 않습니다. 시장은 시장 참여자들이 회사의 투자에 대해 어떻게 생각하는지 투자자에게 알려줄 수 있지만 그것이 결정에 영향을 미치지는 않습니다. 주식시장에 대한 이러한 "사이드쇼" 관점은 투자자 정서가 투자에 영향을 미치지 않을 뿐만 아니라 투자자가 주가를 통해 아무것도 배우지 못한다는 것을 말합니다. 수동적 정보원 가설은 주식 수익률과 후속 투자 증가 ..
투자심리와 주식시장 로버트 실러가 주식 시장 가격의 과도한 변동성을 입증한 이후 금융시장의 효율성에 대한 연구가 폭발적으로 증가했습니다. 실러는 후속 연구에서 펀더멘털 뿐만 아니라 유행과 유행이 자산 가격에 영향을 미친다고 제안했습니다. 유진 파마와 케네스 프렌치, 제임스 포터바, 로렌스 서머스는 미국 주식 수익률의 평균 복귀를 발견했습니다. 이러한 증거는 주식에 대한 평균회귀적 투자자 심리의 존재와 일치하지만, 시간에 따라 달라지는 요구 수익률과도 일치합니다. 투자자 심리의 역할에 대한 보다 설득력 있는 증거는 1987년 10월의 주식 폭락에 대한 연구 결과에서 찾을 수 있습니다. 실러는 폭락 이후 투자자들을 대상으로 설문조사를 실시한 결과 펀더멘털이 변했다고 생각하는 투자자는 거의 없었다고 합니다. ..
주식시장과 투자 그리고 시장의 움직임 최근의 연구결과에 따르면 주식 시장이 펀더멘털에 관한 뉴스만으로 움직이지 않는다는 사실이 점점 더 많이 드러나고 있습니다. 유행에 따르는 투자자의 심리가 주가에 영향을 미친다고 믿을 만한 이론적 근거와 경험적 근거가 충분해 보입니다. 투자자의 심리란 합리적으로 정당화 할 수 없는 신념을 의미합니다. 이러한 투자자를 노이즈 트레이더라고 부르기도 합니다. 가격에 영향을 미치려면 이러한 비합리적인 신념이 노이즈 트레이더들 사이에 상관관계가 있어야 하며, 그렇지 않으면 잘못된 판단에 따른 거래가 발생할 수 있습니다. 투자자의 심리가 다수의 수요에 영향을 미치면 주식가격은 펀더멘털 가치에서 벗어나게 됩니다. 시장의 효율성에 대한 논쟁은 흥미롭기는 하지만 주식 시장이 실물 경제..
일론 머스크와 가상화폐 일론 머스크는 한동한 가상화폐(암호화폐)를 지지해 왔습니다. 그가 가상화폐에 대한 엄청난 양의 홍보를 통해 시장 전체에 이익을 가져다 주는 것은 훌륭했지만, 그의 행동은 투자자들에게 재앙을 불러일으키기도 했습니다. 머스크는 가상화폐를 칭찬한지 한달만에 테슬라가 더 이상 비트코인으로 결제를 받지 않겠다는 트윗을 올렸고, 이는 가상화폐 시장 전반에 큰 충격파로 나타났습니다. 비트코인 가격이 폭락하면서 시장은 광란의 도가니에 빠졌고, 투자자들은 더 이상 가격이 하락하기 전에 서둘러 가상화폐를 매도했습니다. 이로 인해 눈덩이 효과가 발생하여 사람들이 매도하고 가격이 하락했으며, 이는 다시 더 많은 사람들이 매도하는 결과를 초래했습니다. 머스크는 비트코인을 다시 언급하였고 가격은 안정되기 ..
가상화폐(암호화폐)를 트레이딩 하는 4가지 방법 프로처럼 트레이딩을 하고 싶으신가요? 그렇다면 몇 가지 확실한 트레이딩 전략에 대해 배워야 합니다. 트레이딩 전략을 따르면 위험을 최소화 하고 수익을 극대화 하는데 도움이 됩니다. 자신에게 맞는 전략을 찾아 꾸준히 실천하는 것이 중요합니다. 목차 - 데이 트레이딩 - 추세 트레이딩 - 헤징 전략 - 홀딩 전략 데이 트레이딩 가상화폐(암호화폐) 거래를 전업으로 하고 싶은건가요? 그렇다면 데이 트레이딩이 적합한 전략일 수 있습니다. 이 방법을 사용하면 작은 가격 변화를 이용해 큰 수익을 올릴 수 있습니다. 코인을 매수했다가 소폭 상승하거나 하락하면 매도하기 때문에 빠른 회전율로 위험을 크게 줄일 수 있습니다. 말은 쉽고 간단해 보이죠? 하지만 투자금이 크지 않..
주식투자를 할 때 고려해야 할 사항 모든 투자시장에서 거래하기 전 트레이더는 다음 사항을 고려해야 합니다. 어떤 유형의 금융시장에서 거래할 것인가? 트레이딩 전략은 무엇인가? 종목은 어떻게 선정하는가? 어떤 설정과 검색식을 사용하는가? 어떤 전략을 사용해야 하는가? 전략에 대한 통계는 충분히 고려 하였는가? 거래가 체결된 시간대와 이러한 거래의 결과는 무엇인가? 위험관리 전략은 우엇인가? 수익-손실 비율을 얼마인가? 지금까지 경험한 최대 손실은 얼마인가? 손실은 얼마나 자주 발생하는가? 손실이 발생할 경험적 확률은 얼마나 되는가? 주식시장은 주식 거래를 용이하게 하고, 외환시장은 통화쌍 거래를 가능하게 합니다. 주식시장에서 개인트레이더는 주식 시장의 역학을 분석하고, 고려하여 매매를 결정해야 합니다. 트..
투자에서의 손익비많은 개인 트레이더는 즉흥적으로 거래하거나 포럼에 가서 다른 시장 참여자의 매매를 참고하기 위해 문의할 수 있습니다. 이러한 트레이더는 손실에 대한 두려움으로 인해 항상 정확한 매매를 할 수 있는 올바른 도구를 지속적으로 검색하는데 영향을 미칠수 있습니다. 개인 트레이더는 즉각적인 수익으로 이어질 수 있는 트레이딩 비결인 "성배"를 찾고 있을 수 있습니다. 트레이더가 시장방향을 50%만 맞출 수 있기 때문에 이러한 절대 비법은 현실에서는 구현하기가 거의 불가능 합니다. 트레이더는 수익 대비 손실 비율을 염두해 두어야 합니다. 개인 트레이더가 최소 2:1의 수익 대 손실 비율로 성공적으로 거래할 수 있다면 시장의 방향을 50%만 정확하게 예측해도 수익을 낼 수 있습니다. 금융시장에서 수..
트레이딩 스타일에 대한 분류 트레이딩 스타일은 다음과 같이 분류할 수 있습니다. 1. 포지션 트레이딩 2. 스윙 트레이딩 3. 스캘핑 4. 데이 트레이딩 1. 포지션 트레이딩 포지션 트레이딩은 몇 주에서 몇 달 동안 포지션을 보유하는 것입니다. 포지션 트레이더는 먼저 자산 가격의 추세를 파악하려고 합니다. 강세 추세가 예상되면 자산을 매수합니다. 약세 추세가 감지되면 자산을 공매도 할 수 있습니다. 포지션 트레이더는 자산의 미래 가격을 예측하기보다는 확고하게 형성된 추세에 편승하여 시장에서 주식의 전반적인 움직임으로부터 이익을 얻으려고 합니다. 포지션 트레이더는 일반적으로 추세가 꺾이면 포지션을 청산합니다. 2. 스윙 트레이딩 스윙 트레이딩은 시장 참여자가 며칠에서 몇 주 동안 포지션을 보유하는 것을 말..
투자와 트레이딩의 차이점 트레이딩은 단기간에 걸쳐 자산을 사고파는 행위입니다. 여기서 자산이란 경제 주체들이 구매한 금융 증권, 상품, 통화를 말합니다. 트레이딩을 하는 시장 참여자를 트레이더라고 합니다. 트레이더는 개인 트레이더와 기관 트레이더로 구분할 수 있습니다. 개인 트레이더는 자신을 위해 독립적으로 거래하는 트레이더를 말합니다. 기관 트레이더는 금융기관(예 : 상업은행, 투자은행, 헤지펀드)에 고용되어 직무의 일부로 트레이딩 활동을 하는 트레이더를 말합니다. 트레이딩은 투자와 구별됩니다. 투자는 일정 기간 동안 자산을 통해 점진적으로 부를 늘릴 목적으로 자산을 구매하는 행위를 말합니다. 시장 참가자는 다양한 자산을 구매하고 일정 기간동안 자산포트폴리오를 보유할 수 있습니다. 포트폴리오에 포함된 ..
봉차트에서 갭 메우기 전통적으로 가격은 이전에 발생한 격차를 메우기 위해 되돌아갑니다. 당연히 충분한 시간이 주어지면 가격은 대부분의 수준으로 돌아갈 것이므로 거의 모든 갭은 결국 메워질 것입니다. 가장 중요한 갭은 한동안 메워지지 않는 경향이 있습니다. 갭은 가격이 이전 패턴에서 벗어나 새로운 국면을 시작하는 중요한 지점을 나타냅니다. 이탈 갭은 이전 정상 또는 기존 가격 수준 바로 위에서 발생하는 경우가 많습니다. 원자재의 경우 단기 수요 불균형이 지나가면 가격은 거의 정상(인플레이션을 고려할 때 이전 가격보다 약간 높을 수도 있지만 갭보다 약간 낮을수도 있음)으로 돌아와야 합니다. 실적, 신제품 발표, 인수루머 등으로 주가의 갭이 커지면 가격이 이전 수준으로 돌아가지 않을 수 있습니다. 갭 트레이딩..