주식시장에서 변동성이 발생하는 이유 신문의 경제 파트 부분을 열어보세요. 아무회사나 무작위로 선택한 다음 지난 1년간의 최고가과 최저가를 살펴보기 바랍니다. 혹은 웹사이트에서의 주식관련 섹션을 클릭해서 확인해 보시길 바랍니다. 예를 들어 설명해 보겠습니다. 여기 GM이 있습니다. 이 회사는 자동차와 트럭을 만듭니다. 지난 52주동안 주가는 최저 주당 28달러에서 최고 주당 39달러까지 거래되었습니다. 발행 주식은 16억주 이므로 GM의 시장가치는 최저 450억 달러에서 최고 620억 달러에 달합니다. 이는 170억 달러의 가치 차이입니다. 이제 자동차 사업은 그렇게 크게 변하지 않습니다. 매년 5%이내의 변동이 발생하는 것이 일반적입니다. 기본적으로 올해도 작년과 같은 사업을 하는 것입니다. 그렇다면 도..
주식 트레이딩의 데이터 구분 적절한 테스트 절차는 데이터를 표본 내 집합과 표본 외 집합으로 분리하는 것을 요구합니다. 모든 테스트가 항상 올바른 결과를 주는 것은 아니지만 테스트를 하지 않고 투자 아이디어나 시스템이 작동하는지 확인할 수 있는 방법은 없습니다. 검증에 사용하는 데이터를 따로 분석해보면 투자를 하기 전에 아이디어가 작동할 가능성이 높아집니다. 표본 내 데이터를 선택하는 데는 여러 가지 방법이 있습니다. 예를 들어, 20년간의 주가 내역이 있는 경우 처음 10년을 검정에 사용하고 두번째 10년을 유효성 검사에 사용하는 것을 선택할 수 있습니다. 그러나 시장은 시간이 지남에 따라 변화를 합니다. 변동성이 심해지고 다소 추세적일 수 있습니다. 표본 외 기간동안에는 데이터를 보지 않는 한 2년 ..
주식투자 평균의 법칙 많이 오해되고 잘못 인용되는 평균의 법칙에 대한 설명입니다. 트레이딩에서 평균의 법칙은 비정상적으로 긴 일련의 손실이, 동등하고 반대되는 수익으로 상쇄될 것으로 예상될 때 가장 자주 언급됩니다. 현재 고평가 또는 과매수된 시장이 다음에는 저평가 또는 과매도될 것이라고 기대하는 것도 마찬가지로 잘못된 것입니다. 이는 평균의 법칙이 의미하는 바가 아닙니다. 대규모 샘플에서 대량의 이벤트는 평균에 가깝게 분산되어 일반적인 값이 비정상적인 이벤트를 압도하여 중요하지 않게 됩니다. 이 원리는 평균 항목의 수가 매우 많고 정상에 가까운 데이터의 평균 그룹 한쪽에 작은 비정상 그룹을 추가해도 균형에 영향을 미치지 않는다는 것입니다. 점보 제트기의 유일한 승객이 되는 것과 마찬가지 입니다. 승객의..
주식투자의 7가지 황금법칙 어떤 일이든 성공하려면 일련의 규칙을 따라야 합니다. 좋은 규칙은 수십년에 걸친 지혜가 축적되어 정말 중요한 몇 가지 요소로 요약된 것입니다. 성공한 축구 선수는 페널티킥을 피하고 훈련하는 방식 때문에 승리합니다. 성공한 학생들은 공부하는 방식 때문에 A를 받습니다. 주식시장에서의 투자도 이와 다르지 않지만, 투자에 성공하면 큰 돈을 벌 수 있다는 점이 다릅니다. 워렌 버핏을 예로 들어보겠습니다. 그는 1만 달러로 시작하여 60,000,000,000달러(600억 달러)의 순 자산을 만들었습니다. 이러한 경우는 비단 워렌 버핏 뿐만이 아닙니다. 피터 린치, 빌 루안, 월터 슐로스, 빌 밀러, 찰리 멍거, 조엘 그린블랫 등 많은 사람들이 장기간에 걸쳐 일관되게 놀라운 투자 수익을 ..
시스템 트레이딩 고려사항 트레이딩 프로그램을 개발할 때 고려해야 할 몇 가지 단계가 있습니다. 이 중 일부는 단순히 스타일의 선택이지만 다른 일부는 결과의 성공에 필수적입니다. 트레이딩 시스템을 만들거나 선택하는 과정을 계속할 때 염두에 두어야 할 항목으로 여기에 나열되어 있으며 간략히 설명합니다. 변화하는 시장과 시스템 수명 시장은 고정되어 있지 않습니다. 다른 모든 것과 마찬가지로 진화합니다. 지난 10년 동안 주로 기술, 참여, 글로벌화, 비즈니스 비용에 변화가 있었습니다. 기술에는 통신, 트레이딩 장비(주로 컴퓨터와 휴대용 기기), 전자거래소, 주문 입력 등이 포함됩니다. 이러한 혁신으로 거래 프로세스가 빨라지고 호가에 더 빠르게 접근할 수 있으며 컴퓨터 전략에 대한 즉각적인 주문 입력이 가능해졌..
시스템 트레이딩을 위한 8가지 지침 시작하기 전에 무엇을 하고싶은지 파악하세요. 건전한 전제를 바탕으로 거래하세요. 정부 정책에 따라 가격이 어떻게 움직이는지 관찰하는 것일 수도 있습니다. 정책, 경제지표에 가격이 반응하는 방식에 대한 이론, 또는 단순히 매일, 매월 같은 시간에 나타나는 패턴일 수 있습니다. 이것이 시스템트레이딩의 기본 전제입니다. 컴퓨터로 모든것을 테스트해서는 발견할 수 없습니다. 제시 리버모어를 연상시키는 가격 움직임을 관찰한 경험에서 비롯됩니다. 그것이 불가능하다면 신뢰할 수 있는 책이나 기사에서 아이디어를 선택하세요 아이디어나 전제를 가장 간단한 형태로 서술하세요. 더 복잡할수록 답을 평가하기가 더 어려워집니다. 더 복잡한 방법은 일반적으로 간단한 방법만큼 잘 작동하지 않습니다...
주식시장의 성숙과 세계화 각 시장의 노이즈 수준은 해당 시장의 성숙도와 이를 적극적으로 이용하는 트레이더의 성향을 알 수 있습니다. 미국 주식시장은 기업들이 운영 자금을 조달하는 곳입니다. 일반적인 미국 근로자는 퇴직 프로그램을 통해 간접적으로 주식 시장에 참여하며, 많은 근로자가 자금 배분 결정에 적극적으로 관여합니다. 가장 보수적인 사람들은 머니마켓이나 정부 보증 채권을 선택하고, 일부는 S&P ETF를 사용하여 전체 시장에 투자하며, 일부는 특정섹터나 개별 주식을 선택하여 자산을 일부를 배분합니다. 다른 국가들은 주가지수의 움직임이 경제의 건전성에 영향을 미치지만, 주식 시장에 그다지 관여하지 않습니다. 참여가 적을수록 유동성이 적고 참여가 좁고 동질적이지 않은 투자자 또는 트레이더 그룹으로 제한됩..
주식투자 트레이딩 스타일 결정하기 많은 트레이더는 이미 자신의 성향, 가격 변동 요인에 대한 믿음 또는 일정에 따라 데이 트레이딩 또는 장기 포지션 보유를 결정한 상태입니다. 이를 염두에 두고 단기 및 장기 트레이더는 서로 다른 전략과 시장에 초점을 맞추지만 포트폴리오 구조와 위험관리는 두 접근 방식 모두 거의 동일합니다. 시장과 다양한 트레이딩 스타일이 함께 작동하는 방식을 이해하려면 다음을 고려해야 합니다. 시장, 개별주식, 단기 금리 선물 계약 또는 S&P 500 지수의 일간 차트를 살펴보세요. 차트에는 추세와 횡보 패턴이 있습니다. 하지만 차트를 일봉에서 주봉으로, 또는 일봉에서 월봉으로 변경하면 장기 추세가 나타납니다. 더 긴 시간 간격에 걸쳐 더 적은 수의 데이터 포인트를 사용하면 추세를 훨씬..
비트코인이란 무엇인가? 2008년, 익명의 「사토시 나카모토」는 블록체인 기술을 이용한 비트코인이라는 디지털 화폐의 구현을 설명하는 백서를 게시했습니다. 10년이 훌쩍 지난 지금, 수백개의 암호화폐와 수많은 블록체인 기술 어플리케이션을 쉽게 사용할 수 있습니다. 암호화폐의 부상은 금융의 많은 전통적인 기능에 실존적 위협을 가하고 있습니다. 암호화폐는 P2P 메커니즘을 채택하여 금융기관과 같은 「중재자」를 효과적으로 제거합니다. 예를들어 암호화폐 세계에서 거래하는 데 은행 계좌나 신용카드가 필요하지 않습니다. 실제로 암호화폐 지갑은 은행 금고와 같은 기능을 합니다. 스마트폰과 인터넷만 있으면 20억명 이상의 인구가 은행 서비스를 이용하지 못하는 상황에서 금융 포용의 혁명을 일으킬 수 잇는 잠재력이 존재합니..
투자시장에서의 랜덤워크 이론 펀더멘털 및 경제 분석을 지지하는 많은 학자들은 하루에서 다음 날로 이어지는 가격 변동 방향에는 순차적인 상관관계가 없다는, 즉 가격은 이전에 있었던 일을 기억하지 못한다는 입장을 취해왔으며 이를 랜덤 워크 이론이라고 명명했습니다. 가격은 수요와 공급의 균형을 맞출 수 있는 수준을 찾게 되지만, 최신 정보나 뉴스에 따라 가격이 움직이기 때문에 그 수준에 도달하는 것은 순간적이거나 예측할 수 없는 방식으로 이루어집니다. 랜덤 워크 이론이 맞다면 수학과 패턴 인식에 기반한 많은 잘 정의된 트레이딩 방법이 실패할 것입니다. 이 문제는 단순한 문제가 아니라 각 시스템 개발자가 자신에게 가장 적합한 시스템 접근 방식 유형에 영향을 미치기 때문에 해결해야 할 문제입니다. 가격의 무작위 ..
주식시장에서의 프로와 아마추어 초보 트레이더는 따라하기 매우 간단하고 편리해 보이는 시스템이나 기법을 발견할 수 있지만 전문가가 간과한 것처럼 보일 수 있습니다. 대부분의 경우 해당 방법을 사용하지 않는 간단한 이유가 있습니다. 트레이딩에 대해 자세히 알아가면서 실행이 어렵거나 위험이 당초 예상보다 훨씬 높거나 시스템이 연속으로 너무 많은 손실을 낸다는 것을 알게 됩니다. 트레이딩은 비즈니스이지 아무렇게나 할 수 있는 일이 아닙니다. 리처드 와이코프의 말처럼 "대부분의 사람은 자신의 사업에서 돈을 벌고 다른 사람의 사업에서 돈을 잃는다"고 합니다. 트레이딩을 시작할 때 보다 현실적인 기대치를 가질 수 있도록 돈보다 시간을 먼저 투자할 계획을 세우세요. 그렇다고 단순한 시스템이 효과가 없다는 뜻이 아니라,..
주식시장의 기본적 분석과 기술적 분석의 경계선 시장은 펀더멘털에 의해 움직입니다. 펀더멘털은 고용, GDP, 인플레이션, 소비자 신뢰도, 수요와 공급, 지정학적 요인 등 가격 변동에 대한 기대감을 형성하는 요소입니다. 하지만 이러한 사실을 바탕으로 트레이딩을 하는 것은 매우 어렵고, 경제학자들의 예측이 정확했던 적은 없습니다. 경제 보고서는 일반적으로 시의적절하지 않으며 개별 기업은 문제에 대해 솔직하게 밝히지 않습니다. 개별 기업에 대한 근본적인 결정을 내리는 데 사용하는 데이터가 신뢰할 수 없는 경우가 너무 많았습니다. 여기에 정부의 소비자물가지수 계산에 내재된 이해관계의 충돌을 추가할 수 있는데, CPI가 상승하면 사회보장수당을 받는 모든 사람들의 생활비가 인상되어야 하기 때문입니다. 장기적인 가격..