시스템 트레이딩 고려사항

 

시스템 트레이딩 고려사항

트레이딩 프로그램을 개발할 때 고려해야 할 몇 가지 단계가 있습니다. 이 중 일부는 단순히 스타일의 선택이지만 다른 일부는 결과의 성공에 필수적입니다. 트레이딩 시스템을 만들거나 선택하는 과정을 계속할 때 염두에 두어야 할 항목으로 여기에 나열되어 있으며 간략히 설명합니다.

변화하는 시장과 시스템 수명

시장은 고정되어 있지 않습니다. 다른 모든 것과 마찬가지로 진화합니다. 지난 10년 동안 주로 기술, 참여, 글로벌화, 비즈니스 비용에 변화가 있었습니다.

기술에는 통신, 트레이딩 장비(주로 컴퓨터와 휴대용 기기), 전자거래소, 주문 입력 등이 포함됩니다. 이러한 혁신으로 거래 프로세스가 빨라지고 호가에 더 빠르게 접근할 수 있으며 컴퓨터 전략에 대한 즉각적인 주문 입력이 가능해졌습니다. 전자 시장은 주문 흐름의 특성을 바꾸고 구매자와 판매자에 대한 정보에 더 쉽게 접근할 수 있게 했습니다. 가격 발견 과정을 가속화하고 가격이 뉴스에 반응하는 방식을 변화시켰으며 고빈도 거래를 촉진했습니다.

 

금융 뉴스 네트워크의 확산, 더 나은 통신, 더 빠른 컴퓨터의 도움으로 1990년대의 역사적인 강세장 이후 증가한 참여는 2008년에 시작된 경제 위기에도 영향을 받지 않았습니다. 더 많은 참여가 개별 주식과 선물의 노이즈 수준을 변화시켰지만, 지수 시장에서 가장 두드러집니다. 노이즈는 관련 없는 이유로 대량으로 지속적으로 주문이 들어오는 데서 발생합니다.

글로벌화는 대부분 통신의 발전으로 인한 신뢰성의 결과입니다. 전 세계 어디서나 같은 시간에 같은 뉴스를 볼 수 있을 뿐만 아니라 전자적으로 정보를 빠르게 전달할 수 있습니다. 마찬가지로 중요한 것은 통신 장비의 신뢰성에 대해 생각하지 않는다는 것입니다. 우리는 전화와 인터넷 연결(대부분 무선)이 의심 없이 작동할 것으로 기대합니다. 거래할 때 우리는 기꺼이 그것에 베팅합니다.

수수료 비용의 획기적인 감소는 거래에 큰 영향을 미쳤고, 빠른 트레이더에게 기회를 열어주었습니다. 협상 수수료는 경쟁의 신을 섬겼습니다. 기관의 경우 주당 몇 센트의 수수료로 주식 거래를 할 수 있고, 일반인의 경우 누구나 주문당 10달러로 거래할 수 있습니다. 이는 빠른 거래를 촉진할 뿐만 아니라 더 많은 참여를 유도합니다. 모두가 승리합니다.

트레이더의 과제는 미래의 변화에 적응할 수 있는 시스템을 찾는 것입니다. 시스템을 찾는 것입니다. 대부분의 변화는 갑작스럽지 않고 가격 패턴에 점진적으로 반영됩니다(가끔 가격 충격과 번갈아 가며). 개인 트레이더 주문 대비 기관 거래량 비율의 꾸준한 변화는 가격 패턴을 서서히 변화시킬 것입니다. 전반적인 참여 증가는 시장 잡음 수준에 영향을 미치며 변동성과 위험에도 영향을 줄 수 있습니다. ETF, 뮤추얼 펀드, 주식, 선물, 옵션 등 거래 선택의 폭이 넓어지면서 시장의 상호의존성이 복잡해집니다. 지수 차익거래와 섹터 ETF 거래는 개별 펀더멘털에 관계없이 구성 종목이 같은 방향으로 움직이도록 강제합니다. 자신만의 성공적인 트레이딩 프로그램을 만드는 것은 매우 단순할 수도 있고 불확실한 미래에 적응하는 전략을 포함할 수도 있습니다. 오래 지속되는 프로그램을 만드는 것은 도전적이면서도 보람 있는 일입니다.

데이터 선택

시스템 결정은 분석에 사용되는 데이터에 의해 제한됩니다. 특정 주식 또는 선물 시장의 가격과 거래량이 기본 기준이 될 수 있지만, 다른 유효한 통계 정보도 많이 사용될 수 있습니다. 이러한 데이터 중 일부는 같은 섹터 또는 산업 그룹에 속한 기업의 가격 데이터나 현재 수익률 곡선 관계와 같이 쉽게 포함할 수 있는 데이터입니다. 광범위한 미국 경제 데이터와 주간 에너지 재고를 포함한 다른 통계 데이터는 결과에 견고성을 더할 수 있지만 입수하기 어렵고 시의적절하지 않습니다.

다각화

모든 트레이더가 다각화에 관심이 있는 것은 아니며, 위험을 제한하는 동시에 수익을 줄이는 경향이 있습니다. 모든 리소스를 잘 아는 단일 시장에 집중하면 더 많은 시장에 대해 일반화된 기법을 사용하는 것보다 전문화된 접근 방식과 훨씬 나은 결과를 얻을 수 있습니다. 다양한 시장에서 하나의 전략을 사용하는 대신 동일한 시장에 적용되는 두 가지 이상의 고유 전략을 거래하면 수익 다변화를 얻을 수 있습니다.

 

트레이딩 선택

트레이딩 시스템은 정기적으로 신호를 생성하지만 모든 신호를 입력할 필요는 없습니다. 다른 신호보다 하나를 선택하는 것은 필터링 방법으로 할 수 있습니다. 이는 다른 기법이나 시스템에서 나온 신호, 한 거래에서 수용할 수 있는 위험 금액 제한, 외부 정보 사용, 현재 거래량 등을 기준으로 할 수 있습니다. 이러한 추가 규칙 중 상당수는 자동화된 프로세스에 현실감을 더합니다. 그러나 너무 많은 제한이 있으면 거래가 과도하게 체결되거나 체결되지 않을 수 있습니다.

 

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테스트

테스트에서 실수를 하면 손실이 나는 전략을 거래하거나 수익률이 좋은 전략을 폐기할 수 있습니다. 백테스팅은 아이디어를 확증하거나 검증할 수 있는 유일한 옵션입니다. 여러 기법 조합을 대량으로 스캔하여 성공적인 트레이딩 방법을 '발견'하는 데 테스트가 사용되면 잘못된 것입니다. 테스트의 목적은 아이디어를 검증하고 그 방법이 다양한 상황에서 유사한 방식으로 작동한다는 견고성을 보여주는 것입니다. 또한 수익과 위험 모두에 대한 기대치를 잘 보여줄 수 있습니다. 여러 종목 또는 유사한 시장에서 작동하는 견고한 솔루션은 단일 종목에 최적화된 결과만큼 좋은 결과를 보여주지 못합니다. 하지만 같은 섹터의 모든 종목에 대해 동일한 시스템을 사용하면 기대치를 더 현실적으로 평가하고 성공 확률을 훨씬 높일 수 있습니다.

위험 관리

트레이딩 생존은 리스크 관리에 기반합니다. 대부분의 애널리스트는 적절한 리스크 관리를 통해 거의 모든 시스템이 수익률 테이블이 될 수 있다고 믿습니다. 이는 위험 관리가 없으면 어떤 시스템도 파멸로 이어질 수 있다는 뜻이기도 합니다. 리스크는 모든 수준에서 다뤄져야 합니다. 개별 거래에서 시작하지만 공통 섹터의 모든 거래, 단일 시스템 포트폴리오의 위험, 최종적으로 시스템 포트폴리오의 위험도 반영해야 합니다. 거래 위험은 손절매를 통해 통제할 수 있지만 변동성을 통해 효과적으로 관리할 수 있습니다. 선물 트레이더는 레버리지에도 주의를 기울여야 합니다. 리스크 관리는 복잡할 필요는 없지만 여러 단계가 있습니다.

거래 비용

서류상 실적이 좋은 시스템도 실제로 거래하면 실적이 좋지 않을 수 있습니다. 트레이딩 프로그램에서 중요한 것은 시장 진입과 청산 방법을 아는 것과 수수료와 슬리피지를 포함한 거래 비용에 대한 현실적인 기대치를 갖는 것입니다. 단기 급등락 트레이딩은 각 거래에서 기대 수익이 작기 때문에 거래 비용에 가장 민감합니다. 가격이 상승할 때 매수하고 하락할 때 매도하는 방향성 트레이딩 전략은 평균회귀 기법보다 슬리피지가 더 큽니다.

 

비용을 과대평가할 때와 마찬가지로 과소평가할 때에도 동일한 피해가 발생합니다. 다음과 같은 이유로 비현실적인 수수료로 시스템에 부담을 주면 테스트에서 수익 대신 손실이 발생하여 성공적인 트레이딩 방법을 거부하게 될 수 있습니다.

성능 모니터링 및 피드백

트레이딩을 시작한다고 해서 시스템이 완성된 것이 아니라 새로운 단계로 진입하는 것입니다. 시스템이 제대로 작동하는지 알기 위해서는 실제 거래 결과를 주의 깊게 모니터링하고 예상과 비교해야 합니다. 실제 체결 슬리피지로 인해 시스템 규칙이나 거래 포지션 규모를 일부 변경해야 할 가능성이 높습니다. 성능 모니터링은 성공에 필요한 필수 피드백을 제공합니다. 잘 설계되고 테스트를 거친 프로그램이라도 시작은 좋지 않을 수 있지만 적절한 모니터링을 통해 정상 궤도에 진입할 수 있습니다.