주식차트에서의 일관된 패턴 찾기

주식차트에서의 일관된 패턴 찾기

가격 차트는 종종 인간의 행동을 표현한 것으로 간주할 수 있습니다. 차트 분석가의 목표는 가격 움직임을 예측하는데 사용할 수 있는 일관되고 신뢰할 수 있으며 논리적인 패턴을 찾는 것입니다. 차트에 대한 고전적인 접근 방식에는 통합, 추세, 상하 구조 및 유사한 환경, 또는 유사한 목적을 가진 대규모 그룹 사람들의 반복된 행동에 의해 생성되는 다양한 패턴이 있습니다. 모든 차트 패턴 중 가장 중요한 것은 추세선 입니다.

 

컴퓨터 프로그램이 차트 패턴을 해석할 수 있게 된 것은 비교적 최근의 일입니다. Bulkowski의 차트 패선 백과사전은 이에 대한 포괄적인 분석을 보여주고 있습니다. 엄밀히 말하자면 같은 차트에 대해 여러가지 유효한 해석이 있을 수 있습니다. 차트 가격형성을 파악하려면 먼저 데이터 주기(예 : 일별 또는 주별)를 서택한 다음 시작 날짜와 기간(장기 또는 단기)을 선택해야 차트 해석을 시작할 수 있습니다. 이러한 선택의 폭이 넓기 때문에 복수의 분석가가 동시에 같은 패턴을 확인하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.

 

 

자주 확인되는 차트 분석은 그 자체로 반복되는 패턴의 원인일 수 있습니다. 초보 트레이더는 규칙을 따르기 위해 결정을 가지고 문제에 접근하고 종종 약간의 경직성을 보입니다. 그들은 더블 및 트리플 탑을 매도하고 브레이크 아웃(돌파매매 전략)을 매수하며 일반적으로 표준 차트 형성의 기준을 충실하게 따르기 위해 노력을 다할 것입니다. 이러한 추세 때문에 방어 수단으로라도 가장 많이 사용되는 기법을 알아두는 것이 현명합니다.

 

차트 패턴의 원인은 무엇은가?

트레이더는 많은 습관을 가직 있으며, 이러한 습관이 반복되면 차트패턴이 발생하게 됩니다. 일반적인 투자자들은 26.15달러가 아닌 26.00달러에 마이크로소프트를 매수하는 등의 짝수 숫자를 종종 사용합니다. 그 다음오로 50센트와 25센트가 가능성이 높은 증가 단위입니다. 그리고 주가가 높아질수록 증분 간격은 더욱더 멀어집니다. 버크셔 해서웨이가 주당 125,000달러에 거래되는 경우 10달러 단위로 주문을 하는 것이 매우 정확해 보일 것입니다. 선물 거래에서도 마찬가지 입니다. S&P 지수는 1306.50보다 1310.00에 훨씬 더 많이 주문됩니다.

 

또한 대중은 항상 잘못된 시간에 강세장에 진입한다고 합니다. 텔리비전 금용 뉴스, 신문, 라디오에서 위험할 정도로 낮은 석유 공급량, 새로운 암 치료약, 미국의 밀 작황의 황폐화 등의 기사가 나오면 드물게 투자자들이 W.D.Gann이 그랜드 러쉬라고 부르는 곳에 진입하여 붕괴 전 마지막 폭주 또는 랠리전 마지막 매도를 야기합니다. 이러한 행동은 차트에서 쉽게 확인할 수 있습니다. Gann은 또한 가격이 목표를 약간 넘어서는 현상인 로스트 모션에 대해서도 이야기 합니다. 전문 트레이더는 빠르고 변동성이 큰 가격이 목표보다 10% 정도 더 움직일 수 있다는 것을 알고 있습니다. 미국 달러/엔 이 액면가인 1.0000에서 지지선은 0.8000 까지 하락할 경우 바닥을 0.0100 까지 오버슈팅해도 크게 문제되지 않을 수 있습니다.

 

가격의 행동적 측면은 합리적으로 보입니다. 큰 상승장에서 반복되는 가격 패턴과 우연한 움직임과의 차이는 대중 심리의 영향을 나타냅니다. 이 주제에 대한 정보의 출처는 1841년 출간된 맥케이의 「대중의 망상과 군중의 광기」입니다. 1852년판 서문에서 저자는 다음과 같이 말합니다.

우리는 전체 공동체가 갑자기 하나의 대상에 마음을 고정하고 그것을 추구하면서 미쳐가는 것을 발견합니다. 수백만명의 사람들이 하나의 망상에 동시에 영향을 받습니다...

1975년, 설탕은 사상 최고가인 50파운드에 슈퍼마켓에서 공급되고 있었습니다. 대중은 어떤 가격에도 설탕이 충분하지 않을 것을 우려하여 가능한 많이 사재기를 했습니다. 이러한 극단적인 대중의 수요는 가격의 정점과 맞물렸고, 얼마 지나지 않아 대중은 급격히 하락하는 시장에서 고가의 설탕이 충분히 공급되는 것을 발견했습니다.

 

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세계 주식시장은 종종 대중 심리의 표적이 되곤 합니다. 미국 트레이더들은 1982년 12월 말 38,957로 고점을 찍은 일본 증시가 2003년 80% 하락한 7,750까지 폭락하는 것을 멀리서 지켜봤지만, 2000년 3월 4,816으로 고점을 찍은 나스닥 100지수가 2002년 10월 795까지 83.5% 하락했을 때 버블을 직접 경험할 수 있었습니다. 서브프라임 위기는 수년에 걸쳐 진행되었지만, 2008년 9월 거의 모든 투자 자산의 가치가 동시에 하락하는 유례없는 상황에 투자자들은 패닉에 빠졌습니다. 구매자들이 가장 자신감을 가지고 있을 때 갑자기 가격이 하락하는 것처럼 보이고 그후 긴 상승을 시작합니다. 왜 대중에 반대되는 투자가 강력하게 추천되는지 이해하는것은 역사적인 상황만 봐도 충분히 설명이 가능합니다.

 

차트작성은 세부적으로 연구해할 광범위한 주제이며, 차트 용지 자체와 스케일링은 논란의 여지가 있습니다. 고점과 저점을 나타내는 표준 막대형 차트(또는 꺽은 선형 차트)는 일별, 주별 또는 월별 간격으로 그려서 시간에 따른 가격 변동을 부드럽게 할 수 잇습니다. 막대형 차트는 세미로그 및 지수형 눈금으로 그려지는데, 높은 가격 수준에서 변동성이 큰 것을 백분률 변화를 사용하여 낮은 범위세어 조용한 움직임에 비례하여 표시합니다. 각 변형은 차트 분석가에게 가격 움직임을 고유하게 표현합니다. 차트 상자의 모양과 높이/너비 비율에 따라 각도에 따른 해석이 달라집니다. 표준 차트 기법은 차트 전체에 45° 또는 30° 각도로 추세선을 그릴 수 있으므로 화면에서 차트를 펼치거나 압축하면 각도가 변경됩니다.

 

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