억만장자의 디플레이션 경고, 디플레이션 시대의 투자

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억만장자의 디플레이션 경고, 디플레이션 시대의 투자

 

억만장자 채권왕 Jeff Gundlach는 주식시장의 전망은 좋지 않으며 S&P 500 지수가 20% 하락 할 것이라고 말했다. 그는 CNBC와의 인터뷰에서 이제는 디플레이션을 미국 경제의 핵심 위험으로 보고 있다고 말했다. 그는 투자자들에게 장기 국채를 매입할 것을 권고하고 금리 인상을 늦춰야 한다고 주장했따.

 

인플레이션에 이어 디플레이션의 경고등이 켜졌다.

 

억만장자의 채권왕인 제프 건들랙은 내년 디플레이션의 위험이 더욱 증가하고 있으며 주식시장은 약세를 보일 것이라고 경고했다. 그는 투자자들에게 연방준비제도이사회의 공격적인 금리인상에 대해 비판하며 장기 국채를 사라고 조언했다. 공격적인 금리인상으로 인해 기업의 차입금과 대출 상환 비용의 증가로 주식시장의 침체를 예상했다. 지난 6개월동안 S&P 500 지수에 대해 비교적 중립적이었지만 현재는 약 3,000 지수로 하락할 것이라고 말했다. 이것은 20% 정도의 하락폭을 의미한다. 

 

디플레이션의 위험성은 과거 2년보다 훨씬 높아진 것은 사실이다.

 

투자들은 금리인상으로 인한 각종 경제지표를들 면밀히 주시해야 한다. 이 과도한 금리인상 정책이 경기침체로 몰아넣을수 있으며 중앙근행이 균형을 제대로 잡지 못하면 주식시장의 붕괴가 발생할지도 모른다. 제프 건들랙은 이제 디플레이션을 경제와 시장에대한 주요 위협으로 생각해아 한다고 말했다. 그러한 점에서 그의 주장대로 장기 채권은 그에 대한 대안일수도 있다.

 

 

 

그는 장기 국채를 사들이라고 말했다. 현재는 인플레이션에 대한 우려가 시장에 팽배해 있지만 디플레이션에 대한 리스크 역시 과거 보다 훨씬 높아진 것도 사실이다. 그는 적어도 2023년 후반 전에는 디플레이션이 시장을 강타할 수 있을 것이라고 주장했다. 만약 인플레이션이 디플레이션으로 대체된다면 중앙은행은 통화정책을 완화함으로써 대응할 것이다. 이러한 대응은 채권 수익율이 낮아지고 국채 가격이 상승하게 될 것이다.

 

시장은 현재 연준의 9월 회의에서 0.75%의 금리 인상을 예상하고 있지만 일부 전문가들은 인플레이션을 2% 목표치로 낮추기 위해 1.0%의 자이언트 스텝을 예측하기도 한다. 제프 건들랙은 이러한 중앙은행의 금리 인상은 과도하다고 말한다. 그는 중앙은행이 어떤 조치를 취해야 하냐고 묻는 질문에, 조치의 효과는 즉각적으로 나타나는 것이 아니기 때문에 이러한 급격한 금리의 변화는 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있다고 말했다.

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