자이언트 스텝, 빅스텝 으로 인한 경제위기, 금융위기 신호

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자이언트 스텝, 빅스텝 으로 인한 경제위기, 금융위기 신호

 

경제위기, 금융위기에 대한 주식시장의 경고신호는 무엇일까? 세계경제의 혼란으로 투자자들은 금융위기가 임박했는지에 대해 예의주시 하고 있다. 연방준비제도이사회는 공급망의 제약으로 인한 높은 인플레이션과 싸우기 위해 여러차례 금리 인상을 계획하고 있다. 이것은 경기후퇴의 신호로 이어져 단기금리가 만기채무의 장기화를 부추기는 등 미국 국채의 수익성이 중기적으로는 반전될 가능성을 암시한다. 이는 투자자들이 장기채무를 연장하고 있음을 뜻한다.

 

금리 인상은 경기후퇴의 징후이다.

 

경제위기, 금융위기를 일으키는 세 가지의 경고신호

1. 과대평가된 주식

비 정상적으로 부풀어 오른 주식시장의 거품은 장기적으로는 항상 평균으로 회귀하기 때문에 종종 시장 조정의 첫 신호중 하나로 판단된다. S&P500의 주가수익비율은 현재 26으로 과거 평균 19보다 훨씬 높다. S&P500의 주가수익비율은 2000년대 초반 닷컴버블때 30대에 도달했었다.

 

 

2. 채권의 수익률 곡선

일반적으로 장기 채권 수익률은 단기 수익율보다 높다. 투자자들이 장기 담보를 보유하는 것에 대한 보상을 요구하기 때문이다. 이로 인해 수익률 곡선이 상승한다. 투자자들은 경제적 불확실성을 느낄 때, 안전을 찾고, 가격을 높여 수익율을 낮추기 위해 장기 채권에 투자하는 경향이 있다. 

 

3. 금리인상

중앙은행은 종종 물가안정을 위한 도구로 통화정책을 사용한다. 인플레이션은 높은 금리 인상으로 대처하게 된다. 높은 금리는 소비자의 지출을 억제하고 상품과 서비스를 판매하는 기업의 실적을 둔화시킨다. 금리 인상은 기업의 자금 조달 비용도 증가시키게 되며 현재는 전 세계적으로 지속적인 금리인상을 압박받고 있다.

 

금리 인상은 가장 중요한 신호중 하나이다.

 

경제위기, 금융위기가 오고 있는 것인가?

경제위기, 금융위기의 원인이 무엇인지에 대한 다양한 견해로 인하여 이러한 위기가 올지에 대한 전망은 엇갈리고 있다. 

경제 위기, 금융위기가 오고 있다.
"2008년과 매우 다를수 있다고 생각한다. 또한 훨씬 더 결과가 좋지 않을 것이라고 생각한다. 현 시점에서 추락하는 것은 주식이 될지, 부동산이 될지, 아니면 달러가 될지 정확하게 알 수는 없다.

다양한 혼합신호들이 나오고 있다.
러시아의 우크라이나 침공 이후 은행 시스템 내에서 신용 압박의 징후를 보였지만, 명확한 신호를 주기에는 불충분하다. 중앙은행이 금리를 인상하고 에너지 가격 상승으로 인플레이션이 더욱 고조될 것으로 예상됨에 따라 과대평가된 주식의 하락이 더디게 진행될지, 아니면 더 빨리 진행될지는 두고 봐야 할 것이다.

아직은 불황을 논의하기에는 시기상조 이다.
전반적으로 볼때 경기침체는 아직 멀었다고 생각한다. 현재의 경제는 1929년과 2008년과는 매우 다른 상황이다. 리스크를 무시할 수 있는 것은 아니지만 현재 경제가 불황의 늪에 빠져 있다고는 생각하지 않는다.

 

투자에 있어 리스크에 대한 대비책은 필수이다.

 

주식투자자들은 어떻게 스스로를 보호 할 수 있을까?

경제위기, 금융위기의 가능성에는 논란의 여지가 있지만 위험을 감수하는 방법은 분명하게 있다. 주식에 대한 비중을 낮추고, 현금에 대한 보유량을 늘리는 것이다. 경제위기, 금융위기가 온다면 "실제"에 투자하는 투자자들이 승자가 될 것이다. 전통적인 가치, 배당형 투자자가 그 대표적인 예이다.