터틀 트레이딩 규칙과 방식

 

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터틀 트레이딩 규칙과 방식

 

1983년 전설적인 트레이더인 리처드 데니스와 윌리엄 에크하르트는 누구나 트레이딩을 배울 수 있다는 것을 증명하기 위해 터틀 트레이딩 방식을 고한해내고 실험을 했다.그들이 초보자들에게 적용한 실험에 대해 살펴보도록 하자.

 

터틀 트레이딩 실험

1980년대 초 데니스는 트레이딩 업계에서 확실한 성공으로 널리 인정받게 되었다. 그는 5천달러 미만의 초기 자본을 1억 달러 이상으로 불렸다. 그와 그의 파트너인 에크하르트는 그들의 성공에 대해 자주 논의했다. 데니스는 누구든 트레이딩하는 법을 배울 수 있다고 믿었고, 반대로 에크하르트는 데니스가 트레이딩을 통해 성공을 거둘 수 있었던 것은 특별한 재능때문이라고 반박했다.

터틀 트레이딩이란 무엇인가?

 

터틀 트레이딩 실험은 이 둘의 논쟁을 해결하기 위해 데니스에 의해 계획되었다. 데니스는 자신의 규칙을 가르쳐 줄 사람들을 찾아 실제 돈으로 트레이딩을 할 계획을 가지고 있었다. 데니스는 스스로의 생각과 규칙을 확신했기 때문에 실제로 트레이더들에게 자신의 돈을 주고 트레이딩 훈련을 시작했다. 이 훈련은 2주동안 지속되었다. 그는 자신이 싱가포르에서 방문했던 거북이 농장을 떠올리고 농장에서 자란 거북이만큼 빠르고 효율적으로 트레이더를 키울수 있다고 판단한 후 학생들을 "터틀" 이라고 불렀다.

 

 

 

터틀 찾기

이 둘의 내기를 해결하기 위해 데니스는 월스트리트 저널에 광고를 냈고, 수천명의 사람들이 트레이더 분야에서 입지적인 거장들의 아래에서 트레이딩을 배우기 위해 지원했다. 오직 14명의 지원자만이 터틀 트레이딩 프로그램을 통해 실험을 진행하게 된다. 데니스가 사용한 정확한 기준은 아무도 알 수는 없지만 그 과정에는 참과 거짓 질문이 포함되어 있으며 그 중 몇 가지는 아래와 같다.

 

1. 트레이딩에서 큰 수익은 큰 하락 추세 후에 저점에서 횡보를 할 때 발생한다.
2. 주식시장의 모든 상황을 보는것은 도움이 되지 않는다.
3. 시장에 대한 다른사람들의 의견을 따르는 것이 좋다.
4. 1만 달러의 위험을 감수해야 한다면 매 거래마다 2,500달러의 위험을 감수해야 한다.
5. 투자 진입시 손실이 발생했을 경우에는 손절 위치를 명확하게 알고 있을 필요가 있다.

* 터틀 트레이딩에 따르면 1과 3은 거짓이며 2, 4, 5가 참이 된다.

 

매수와 매도의 기준을 명확하게 정해야 한다.

 

터틀 트레이딩의 규칙

터틀 트레이딩은 추세를 추종하는 전략을 실행하는 것이다. 터틀 트레이딩 아이디어는 "추세는 당신의 친구"에서 시작하므로 상승하는 주식을 매수하고, 하락이 시작되면 팔야하 하는 것이 주된 내용이다. 예를 들면 4주 신고가를 기록했을때 매수를 하는 것을 의미한다. 아래는 전형적인 터늘 트레이딩 전략을 보여준다.

 

1979년 11월 40일간의 고점돌파 전략을 사용하여 은을 매수한 결과 높은 수익을 기록하였다.

 

이 트레이딩은 40일 만에 최고치를 경신하며 시작되었다. 출구신호는 20일만에 최저치를 기록했다. 데니스가 사용한 정확한 매개변수는 수년간 비밀이 유지되었고 현재 다양한 저작권에 의해 보호되고 있다. The Complete Turtle Trader"에서:The Legend, The Lessons, the Results" (2007)의 저자 마이클 코벨은 구체적인 규칙에 대한 몇 가지 통찰력을 제공한다.

 

1. 거래 결정을 위해 TV나 신문의 정보에 의존하지 말고 가격을 살펴봐야 한다.
2. 매수 및 매도 신호에 대한 매개변수를 설정하는데 약간의 유연성이 필요하다. 다른 시장에 대한 다양한 매개변수를 테스트하여 가장 잘 작동하는 값을 찾아야 한다.
3. 거래를 시작할때 언제 거래를 끝내야 하는지 계획이 수립되어 있어야 한다. 언제 수익을 얻을 수 있는제, 어떻게 손슬을 줄일 것인지 알 수 있다.
4. 변동성을 계산하기 위해 평균을 사용하고 이를 적용하여 포지션의 크기를 수정한다. 변동성이 작을때 포지션을 키우고 변동성이 클때는 시장에 대한 노출을 줄여야 한다.
5. 한번의 거래에서 전체 자산의 2% 가 넘는 리스크를 감수하면 안된다.
6. 큰 수익을 내고 싶다면 큰 손실에 익숙해져야 한다.

 

 

터틀 트레이딩이 효과가 있었는가?

터틀 트레이딩을 경험한 러셀 샌즈에 따르면 데니스가 개인적으로 훈련시킨 터틀 트레이딩 실험의 두 지원자는 불과 5년만에 1억 7천 5백만 달러 이상의 수익을 냈다. 데니스는 초보 투자자들이 성공적인 트레이딩을 배울수 있다는 것을 분명히 증명했다. 러셀 샌즈는 이 터틀 트레이딩 시스템이 여전히 잘 작동하고 있다고 주장하면서 만약 당신이 2007년 초에 10,000달러로 시작해서 터틀 트레이딩 규칙을 준수했으면 25,000달러로 한 해를 마감했을 것이라고 말했다.

 

터틀 트레이딩은 유의미한 결과를 남겼다.

 

데니스의 도움 없이도 일반 투자자들은 터틀 트레이딩의 기본 규칙을 자신의 거래에 적용 할 수 있다. 특정 기간의 전고점을 돌파했을때 매수를 하고, 이 추세가 반전되었을때 거래를 종료하는 것이다. 시장은 상승과 하락이 반복되기 때문에 매매 원칙에 따라 거래되어야 한다. 매개변수의 입력은 임의의 시간 범위를 사용할 수 있지만 수익성 있는 거래를 위해서는 손절 폭이 짧아야 한다.

 

분명 큰 수익에도 불구하고 터틀 트레이딩의 단점은 존재한다. 손절이 예상되어야 하는 상황에서, 특히 트렌드 추종 전략으로 손절을 하지 않고 끌고 가는 경향이 있다. 이는 적어도 부분적으로 전고점 돌파의 신호가 잘못된 움직임인 경향이 있어 많은 수의 거래 손실을 초래하기 때문이다.

 

전문 트레이더가 아닌 일반인이 터틀 트레이딩을 통해 수익을 냈다는 것은 주식시장의 전설 중 하나이다. 또한 검증된 기준을 철저하게 지키는 것이 어떻게 트레이더들에게 큰 수익을 가져다 주는지를 보여주는 좋은 교훈이기도 하다. 

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