인플레이션과 비트코인 그리고 금

전 세계가 코로나 바이러스로 인한 경기침제를 막기위해 어마어마한 양의 화폐를 살포하고 있습니다. 기축통화국인 미국이 코로나 바이러스 대응에 2조 2천억달러 (약 2천 700조원)의 규모의 경기부양 법안을 만장일치로 통과시켰습니다. 기축국가인 미국이 달러를 살포하니, 당연히 다른나라에서는 자국의 환율을 유지하기 위해서라도 그에 준하는 화폐를 뿌려야 합니다. 특히나 수출주도형 국가인 우리나라에서는 자국화폐의 가치를 낮게 유지해야 수출에 유리하기 때문에 무대응으로 일관하다가는 원화 가치가 올라가 수출에 큰 타격을 줄 수도 있습니다.

 

 

 

일단 우리나라 역시 긴급예산을 편성하고, 적극적으로 재정정책 및 통화정책을 통해 대응을 하고 있습니다. 화폐를 살포하면 화폐의 가치는 너무나 당연히 하락을 하게 됩니다. 이를 조절하지 못하면 하이퍼 인플레이션이 발생하고 돈의 가치가 휴지로 수렴하게 됩니다.

 

 

급기야 위의 짐바브웨에서 쓰는 어마어마한 단위의 화폐가 생겨나는 것입니다. 현재 짐바브웨는 자국화폐를 포기하고 달러를 사용하고 있습니다. 어찌되었던 극단적인 예를 들었지만, 현대의 신용화폐 제도에서는 지속적으로 화폐의 가치는 하락할 수 밖에 없습니다. 즉, 돈을 찍어내는데 제한이 없기 때문에 돈을 찍어내면 찍어낼수록 가치는 당연히 희석될수밖에 없습니다. 단지 이를 국가가 계획에 맞추어 조절하기 때문에 일반인은 "거의" 느끼지 못할 뿐입니다.

 

 

금태환 제도가 폐지되고 달러의 발행에 자유로워지면서 알게모르게 일반인은 "가치의 보전"에 많은 불이익을 받고 있습니다. 현재의 신용화폐 제도에서 현금의 저축은 약 -2%의 투자상품에 투자하고 있는것과 큰 차이가 없습니다. 들고 있으면 있을수록 지속적으로 가치가 하락하는 것이지요.

 

 

특히, 코로나 바이러스의 대응책으로 전 세계 국가가 적극적으로 돈을 풀어제끼고 있는 현 상황을 생각해보면 여러분의 현금자산은 더욱더 빠르게 그 가치를 상실해하고 있는 것입니다. 그렇다면 과연 나의 자산을 이러한 위기에서 보전 할 수 있는 방법은 무엇이 있을까요? 답은 제한적인 자산에 투자를 하는 것입니다. 즉, 실물자산인 부동산이나 금에 투자하는 방법입니다.

 

 

5년 기간의 금 시세입니다. 코로나 바이러스로 전세계 경제가 위축된 이후 더욱 가파른 상승세를 보이고 있습니다. 정확하게 말하면 금이 가지는 가치는 일정하게 유지되고 있으나, 화폐의 가치가 하락하여, 상대적으로 측정 단위가 올라 가격이 상승하는 것처럼 보이는 것입니다.(물론 100%는 아닙니다.)

 

 

금은 채굴이 아주 어려울뿐더러 희소성이 있기 때문에 가치의 보전 수단으로 고대시대때부터 이용되어 왔습니다. 금이 훌륭한 가치의 저장수단임에는 두말할 나위가 없지만 치명적인 단점이 있습니다. 바로 보관과 도난에 있어 자유롭지 못합니다. 또한 매매시의 높은 수수료 역시 무시할 수 없습니다.

 

 

금은 채굴로 생겨납니다. 그런데 요즘 이 "채굴"이란 단어가 다른 곳에도 쓰이고 있습니다. 바로 비트코인 채굴입니다. 비트코인 역시 발행수량에 제한적이며(금도 지구가 보유하고 있는 금 만큼만 채굴 가능합니다. 만약 인류가 화성에 진출하고 화성에 어마어마한 금광이 발견되면 당연히 금값은 하락할 것입니다.) 점점 채굴의 난이도가 올라가기 때문에 여러모로 광물의 채굴과 매우 유사한 점이 있습니다.

 

 

하지만 비트코인이 금과는 차별적인 부분이 있는데 바로 보관이 매우 쉬울뿐더러 제대로된 장치를 통해 보관할 경우 도난은 거의 불가능에 가깝다는 점 입니다. 비트코인이 실물이 아니라고 가치가 0이라고 주장하는 분들은 봅니다. 질량과 부피가 없다고 해서 실물이 아닌 것은 아닙니다. 위변조할수 없는 숫자이면 그 자체로 이미 개념적인 실물의 기능을 하고 있는 것입니다. 비트코인에 몰빵을 하고 가즈아!!!를 외치라는 소리가 아닙니다.

 

 

분명 비트코인은 금과 매우 유사한 성질을 가지고 있으며, 이러한 성질로 인하여 금의 기능을 일부 대체할수 있는 투자자산임에는 분명해 보입니다. 시야를 넓혀 보았을때, 전 세계 사람들에게 똑같은 가치의 비트코인과 원화를 선택하라고 하면 어떤 반응을 보일까요? 개인적인 생각이지만, 한국내에서 쓸수 있는 화폐인 원화 보다는 비트코인을 선택하는 사람이 압도적으로 많을거라고 생각합니다.