사업과 주식투자의 관계 현명한 투자자는 오늘 지불하는 가격이 내일 얻는 가치보다 현저하게 낮을 때만 기업에 투자를 할 것입니다. 예를 들어 보겠습니다. 교사가 학생 한명을 무작위로 선택합니다. 교사가 10달러 지폐 1장을 들고 이야기합니다. 교사 : 이 지폐의 가치가 얼마인가? 학생 : 10달러 입니다. 이번에는 교사가 1달러 지폐 10장을 들고 말합니다. 교사 : 이 지폐의 가치가 얼마인가? 학생 : 10달러 입니다. 교사는 학생에게 1달러 지폐 10장을 10달러 지폐를 팔겠다고 제안합니다. 이것은 선택사항이므로 학생은 교사의 제안을 받을수도 있고 거부할 수 도 있습니다. 만약에 교사가 10달러 지폐를 1달러 지폐 5장에 팔겠다고 제안합니다. 당연히 학생은 교사의 제안을 받아야합니다. 하지만 만약 반대..
암호화폐는 크게 7가지로 분류할 수 있습니다. 비트코인은 첫번째 범주에 속하며, 원래 거래 메커니즘으로 설계되었습니다. 금의 2.0 버전이라고 생각하시면 됩니다. 라이트코인은 비트코인과 매우 유사하며 비트코인의 첫 번째 대안 중 하나였습니다. 라이트코인의 블록은 평균 2.5분마다 추가되는 반면, 비트코인은 10분마다 추가됩니다. 이더리움은 두 번째 클래스인 분산화된 연산 토큰에 속합니다. 이더리움은 네트워크에서 컴퓨터 프로그램을 실행할 수 있습니다. 모든 노드에서 요청이 있을 때 작은 프로그램인 스마트 콘트랙트가 실행되는 인터넷 컴퓨터라고 생각하시면 됩니다. 다른 예로는 테조스, 이오스 등이 있습니다. 세 번째 종류의 암호화폐는 유틸리티 토큰이라고 합니다. 유틸리티 토큰은 프로그래밍 가능한 블록체인 자산..
블록체인이란 무엇인가? 아바디와 브루마이너는 블록체인 트릴레마, 즉 어떤 원장이든 정확성, 탈중앙화, 비용 효율성 등 모든 기록 보관 시스템의 이상적인 특성을 동시에 충족할 수 없다는 점을 설명합니다. 하지만 블록체인은 중앙에서 관리하는 기존 원장보다 더 효율적입니다. 블록체인은 다양한 방식으로 구현될 수 있지만, 대부분 몇 가지 공통된 특징을 공유합니다. 블록체인은 매우 특별한 데이터베이스라고 생각할 수 있습니다. 블록체인의 구조는 중앙화된 것이 아니라 공유 또는 분산되어 있으며, 따라서 분산원장기술 이라고도 불립니다. 분산네트워크는 모든 사본에 공격을 가할 수 없기 때문에 어느정도의 보안을 제공합니다. 분산 데이터베이스는 새로운 것이 아니며, 대부분의 분산 데이터베이스는 블록체인이 아닙니다. 일반 분..
주식시장에서 변동성이 발생하는 이유 신문의 경제 파트 부분을 열어보세요. 아무회사나 무작위로 선택한 다음 지난 1년간의 최고가과 최저가를 살펴보기 바랍니다. 혹은 웹사이트에서의 주식관련 섹션을 클릭해서 확인해 보시길 바랍니다. 예를 들어 설명해 보겠습니다. 여기 GM이 있습니다. 이 회사는 자동차와 트럭을 만듭니다. 지난 52주동안 주가는 최저 주당 28달러에서 최고 주당 39달러까지 거래되었습니다. 발행 주식은 16억주 이므로 GM의 시장가치는 최저 450억 달러에서 최고 620억 달러에 달합니다. 이는 170억 달러의 가치 차이입니다. 이제 자동차 사업은 그렇게 크게 변하지 않습니다. 매년 5%이내의 변동이 발생하는 것이 일반적입니다. 기본적으로 올해도 작년과 같은 사업을 하는 것입니다. 그렇다면 도..
주식 트레이딩의 데이터 구분 적절한 테스트 절차는 데이터를 표본 내 집합과 표본 외 집합으로 분리하는 것을 요구합니다. 모든 테스트가 항상 올바른 결과를 주는 것은 아니지만 테스트를 하지 않고 투자 아이디어나 시스템이 작동하는지 확인할 수 있는 방법은 없습니다. 검증에 사용하는 데이터를 따로 분석해보면 투자를 하기 전에 아이디어가 작동할 가능성이 높아집니다. 표본 내 데이터를 선택하는 데는 여러 가지 방법이 있습니다. 예를 들어, 20년간의 주가 내역이 있는 경우 처음 10년을 검정에 사용하고 두번째 10년을 유효성 검사에 사용하는 것을 선택할 수 있습니다. 그러나 시장은 시간이 지남에 따라 변화를 합니다. 변동성이 심해지고 다소 추세적일 수 있습니다. 표본 외 기간동안에는 데이터를 보지 않는 한 2년 ..
주식투자 평균의 법칙 많이 오해되고 잘못 인용되는 평균의 법칙에 대한 설명입니다. 트레이딩에서 평균의 법칙은 비정상적으로 긴 일련의 손실이, 동등하고 반대되는 수익으로 상쇄될 것으로 예상될 때 가장 자주 언급됩니다. 현재 고평가 또는 과매수된 시장이 다음에는 저평가 또는 과매도될 것이라고 기대하는 것도 마찬가지로 잘못된 것입니다. 이는 평균의 법칙이 의미하는 바가 아닙니다. 대규모 샘플에서 대량의 이벤트는 평균에 가깝게 분산되어 일반적인 값이 비정상적인 이벤트를 압도하여 중요하지 않게 됩니다. 이 원리는 평균 항목의 수가 매우 많고 정상에 가까운 데이터의 평균 그룹 한쪽에 작은 비정상 그룹을 추가해도 균형에 영향을 미치지 않는다는 것입니다. 점보 제트기의 유일한 승객이 되는 것과 마찬가지 입니다. 승객의..
주식투자의 7가지 황금법칙 어떤 일이든 성공하려면 일련의 규칙을 따라야 합니다. 좋은 규칙은 수십년에 걸친 지혜가 축적되어 정말 중요한 몇 가지 요소로 요약된 것입니다. 성공한 축구 선수는 페널티킥을 피하고 훈련하는 방식 때문에 승리합니다. 성공한 학생들은 공부하는 방식 때문에 A를 받습니다. 주식시장에서의 투자도 이와 다르지 않지만, 투자에 성공하면 큰 돈을 벌 수 있다는 점이 다릅니다. 워렌 버핏을 예로 들어보겠습니다. 그는 1만 달러로 시작하여 60,000,000,000달러(600억 달러)의 순 자산을 만들었습니다. 이러한 경우는 비단 워렌 버핏 뿐만이 아닙니다. 피터 린치, 빌 루안, 월터 슐로스, 빌 밀러, 찰리 멍거, 조엘 그린블랫 등 많은 사람들이 장기간에 걸쳐 일관되게 놀라운 투자 수익을 ..
시스템 트레이딩 고려사항 트레이딩 프로그램을 개발할 때 고려해야 할 몇 가지 단계가 있습니다. 이 중 일부는 단순히 스타일의 선택이지만 다른 일부는 결과의 성공에 필수적입니다. 트레이딩 시스템을 만들거나 선택하는 과정을 계속할 때 염두에 두어야 할 항목으로 여기에 나열되어 있으며 간략히 설명합니다. 변화하는 시장과 시스템 수명 시장은 고정되어 있지 않습니다. 다른 모든 것과 마찬가지로 진화합니다. 지난 10년 동안 주로 기술, 참여, 글로벌화, 비즈니스 비용에 변화가 있었습니다. 기술에는 통신, 트레이딩 장비(주로 컴퓨터와 휴대용 기기), 전자거래소, 주문 입력 등이 포함됩니다. 이러한 혁신으로 거래 프로세스가 빨라지고 호가에 더 빠르게 접근할 수 있으며 컴퓨터 전략에 대한 즉각적인 주문 입력이 가능해졌..
시스템 트레이딩을 위한 8가지 지침 시작하기 전에 무엇을 하고싶은지 파악하세요. 건전한 전제를 바탕으로 거래하세요. 정부 정책에 따라 가격이 어떻게 움직이는지 관찰하는 것일 수도 있습니다. 정책, 경제지표에 가격이 반응하는 방식에 대한 이론, 또는 단순히 매일, 매월 같은 시간에 나타나는 패턴일 수 있습니다. 이것이 시스템트레이딩의 기본 전제입니다. 컴퓨터로 모든것을 테스트해서는 발견할 수 없습니다. 제시 리버모어를 연상시키는 가격 움직임을 관찰한 경험에서 비롯됩니다. 그것이 불가능하다면 신뢰할 수 있는 책이나 기사에서 아이디어를 선택하세요 아이디어나 전제를 가장 간단한 형태로 서술하세요. 더 복잡할수록 답을 평가하기가 더 어려워집니다. 더 복잡한 방법은 일반적으로 간단한 방법만큼 잘 작동하지 않습니다...
주식시장의 성숙과 세계화 각 시장의 노이즈 수준은 해당 시장의 성숙도와 이를 적극적으로 이용하는 트레이더의 성향을 알 수 있습니다. 미국 주식시장은 기업들이 운영 자금을 조달하는 곳입니다. 일반적인 미국 근로자는 퇴직 프로그램을 통해 간접적으로 주식 시장에 참여하며, 많은 근로자가 자금 배분 결정에 적극적으로 관여합니다. 가장 보수적인 사람들은 머니마켓이나 정부 보증 채권을 선택하고, 일부는 S&P ETF를 사용하여 전체 시장에 투자하며, 일부는 특정섹터나 개별 주식을 선택하여 자산을 일부를 배분합니다. 다른 국가들은 주가지수의 움직임이 경제의 건전성에 영향을 미치지만, 주식 시장에 그다지 관여하지 않습니다. 참여가 적을수록 유동성이 적고 참여가 좁고 동질적이지 않은 투자자 또는 트레이더 그룹으로 제한됩..
주식투자 트레이딩 스타일 결정하기 많은 트레이더는 이미 자신의 성향, 가격 변동 요인에 대한 믿음 또는 일정에 따라 데이 트레이딩 또는 장기 포지션 보유를 결정한 상태입니다. 이를 염두에 두고 단기 및 장기 트레이더는 서로 다른 전략과 시장에 초점을 맞추지만 포트폴리오 구조와 위험관리는 두 접근 방식 모두 거의 동일합니다. 시장과 다양한 트레이딩 스타일이 함께 작동하는 방식을 이해하려면 다음을 고려해야 합니다. 시장, 개별주식, 단기 금리 선물 계약 또는 S&P 500 지수의 일간 차트를 살펴보세요. 차트에는 추세와 횡보 패턴이 있습니다. 하지만 차트를 일봉에서 주봉으로, 또는 일봉에서 월봉으로 변경하면 장기 추세가 나타납니다. 더 긴 시간 간격에 걸쳐 더 적은 수의 데이터 포인트를 사용하면 추세를 훨씬..
비트코인이란 무엇인가? 2008년, 익명의 「사토시 나카모토」는 블록체인 기술을 이용한 비트코인이라는 디지털 화폐의 구현을 설명하는 백서를 게시했습니다. 10년이 훌쩍 지난 지금, 수백개의 암호화폐와 수많은 블록체인 기술 어플리케이션을 쉽게 사용할 수 있습니다. 암호화폐의 부상은 금융의 많은 전통적인 기능에 실존적 위협을 가하고 있습니다. 암호화폐는 P2P 메커니즘을 채택하여 금융기관과 같은 「중재자」를 효과적으로 제거합니다. 예를들어 암호화폐 세계에서 거래하는 데 은행 계좌나 신용카드가 필요하지 않습니다. 실제로 암호화폐 지갑은 은행 금고와 같은 기능을 합니다. 스마트폰과 인터넷만 있으면 20억명 이상의 인구가 은행 서비스를 이용하지 못하는 상황에서 금융 포용의 혁명을 일으킬 수 잇는 잠재력이 존재합니..