워렌 버핏이 좋아하는 배당성장주 3종목

워렌 버핏이 좋아하는 배당성장주 3종목

워렌 버핏은 배당성장 주식을 좋아합니다. 그러한 회사들은 매년 수익을 지속적으로 증가시키고 더 높은 수익을 주주들에게 환원합니다. 워렛 버핏은 그러한 회사를 찾아서 투자하며 해당 주식이 공정한 가치로 거래될 때 주주들에게 뛰어난 수익을 제공할 수 있습니다.

 

버크셔 해서웨이의 CEO 워렌 버핏

 

하트포크 펀드의 조사에 따르면 1973년부터 2022년까지 50년 동안 배당회사의 핵심 인원들은 평균 10.24%의 수익을 올렸습니다. 이는 일반인의 3.95%증가와 비교하면 매우 훌륭한 수치입니다. 버핏의 버크셔 해서웨이의 주가는 같은 기간의 S&P 500 지수를 크게 앞질렀습니다.

 

버핏의 수익률을 따라가려면 어떻게 해야 할까요? 버크셔 해서웨이의 주식 포트폴리오는 증권거래위원회의 요구된 공시 덕분에 공개적으로 이용할 수 있습니다. 당장 매수해서 장기보유시 큰 수익을 줄수 있는 버핏의 포트폴리오 배당성장주 3가지를 공개합니다.

 

1.애플(APPLE)

버핏은 2016년 애플 주식을 처음 사들였고, 버크셔 해서웨이의 최대 지분 보유기업으로 성장했습니다. 버핏이 애플을 좋아하는 이유는 쉽게 알 수 있습니다. 아이폰은 현금을 발생시키는 기계입니다. 애플의 프리미엄 스마트폰 시장 지배력은 곧 바뀔 것 같지 않고, 성장하는 서비스 사업을 통해 시간이 지남에 따라 각 사용자로부터 점점 더 많은 수익을 창출할 수 있는 능력이 있습니다.

 

애플은 훌륭한 주주배당 프로그램을 가지고 있습니다. 1990년대 중반에 배당을 중단했다가 2012년에 다시 배당을 재개했습니다. 이후 매년 배당금을 인상해 왔습니다. 그러나 더 인상적인 것은 주식 환매 프로그램 입니다. 이 회사는 지난 10년 동안 6,000억 달러가 넘는 자사주를 매입했습니다. 이는 강력한 주당 수익 성장을 지원하고 투자자들에게 주가에 대한 신뢰를 제공했습니다.

 

경영진은 시간이 지남에 따라 대차대조표의 현금이 보유한 부채의 양과 동일한 순현금에 도달할 계획입니다. 현재 약 450억 달러의 순현금을 보유하고 있습니다. 그 외에도 연간 약 1,000억 달러의 자유로운 현금 흐름을 창출하고 있습니다. 애플이 대부분의 현금을 주주들에게 돌려주는 것을 목표로 하고 있기 때문에 앞으로 훨씬 더 많은 배당금의 인상이 예상됩니다.

 

이 주식은 현재 선물 수익 추정치의 약 32배의 프리미엄 가격으로 거래되고 있습니다. 그러나 대규모 자사주 매입 계획과 상당한 순현금 상태를 고려할 때 프리미엄으로 거래할 가치가 있습니다. 높은 가격에도 불구하고 배당 성장 투자자들은 포트폴리오를 위해 애플 주식을 고려해야 합니다.

 

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2. 비자(VISA)

버핏은 10년 넘게 비자(VISA) 주식을 보유하고 있습니다. 그 시기에 주식이 시장수익률을 초과했을 뿐만 아니라 매년 배당금을 올려왔습니다. 비자는 전형적인 경쟁 우위의 혜택을 받고 있습니다. 버핏은 기업 분석에 큰 초점을 맞추고 있습니다. 결제 네트워크는 세계에서 가장 크기 때문에 새로운 신용카드를 발급하려는 은행, 특히 국제적으로 승인된 신용카드를 발급하려는 은행의 최우선 선택지 입니다.

 

현금에서 디지털 결제로 전환하는 것은 비자에게 큰 도움이 됩니다. 이미 결제 네트워크를 구축하는 힘든 작업을 마쳤기 때문에 비자를 통해서 결제할때마다 수익이 발생하게 됩니다. 경영진은 배당 및 자사주 매입 프로그램을 통해 증가하는 잉여 현금 흐름을 투자자들에게 돌려줍니다. 이사회는 최든 250억 달러의 자사주 매입을 승인했습니다. 이에 비해 지난해 배당급은 37억 5천만 달러에 불과했습니다. 그러나 연간 200억 달러에 가까운 무료 현금 흐름이 있기 때문에 2008년 상장 이후 매년 실시되는 것과 마찬가지로 배당금을 늘릴 여지가 충분합니다. 주식은 현재 주가순자산비율 26에 거래되고 있습니다.

 

3. T-모바일(T-Mobile US)

T-모바일은 버크셔 해서웨이의 포트폴리오에 비교적 최근에 추가된 것입니다. 버핏은 스프린트와의 합병 이후 2020년 처음으로 주식을 매입했습니다. 이 합병으로 T-모바일은 5G 네트워크 구축에 연료를 공급할 중요한 스펙트럼 자산을 갖게 되었고, 무선 네트워크 사업자들 사이에서 선두가 될 수 있게 되었습니다. 이는 지속적인 시장 점유율 상승, 계정당 평균 수익 증가 및 가정용 인터넷 사업의 급성장으로 이어졌습니다.

 

T-모바일에서 주목할 사항은 FCF(Free-Cash-Flow) 성장입니다. 지난 분기에 40억 달러 이상의 조정된 FCF를 창출했으며 1년 내내 134억 달러에서 136억 달러의 FCF를 생산할 것으로 예상하고 있습니다. 경영진은 180억 달러 규모의 FCF에 눈독을 들이고 있습니다. 부채를 줄이면서 T-모바일의 네트워크를 따라잡기 위해 노력하기 때문에 이 분야의 기존 경쟁업체들과 어깨를 나란히 할 것입니다.

 

T-모바일의 강력한 FCF 성장으로 인해 상당한 속도로 주식을 환매할 수 있었습니다. 2022년 말 140억 달러 규모의 주식 환매 프로그램을 발표했고 2023년 9월에는 총 주주 수익률 190억 달러를 추가했습니다. 후자의 승인에는 경영진이 예상 가능한 미래에 연간 10%의 속도로 성장하려는 새로운 배당금이 포함됩니다. 그리고 강력한 FCF 전망과 상당한 바이백이 진행 중이기 때문에 그 약속을 지킬 수 있는 능력을 의심할 여지가 없습니다. 강력한 실적 성장 전망에도 불구하고 2024년 실적에 대한 분석가들의 예상치의 16배 미만으로 주식이 거래되는 가운데 T-모바일 주식은 투자자들에게 좋은 기회로 보입니다.