시스템트레이딩 투자 실패에 관한 기록 시스템트레이딩을 하면서, 계속하여 매매일지를 기록하고 있다. 지금까지 투자의 성과는 실패다. 단정적으로 말 할 수 있을 정도로 실패다. 다만, 손절라인을 명확하게 지켰기 때문에 큰 손실은 아니지만, 결과론적로 보면 실패가 맞다. 오로지 수익과 손실로 평가받는 바로 투자시장일 것이다. 알바트로스(성필규) 님을 뵌적은 없지만, 그의 글을 통해 많은 부분을 간접적으로나마 느낄수가 있었다. 나름 진지하게 한다고 했지만 그와는 진지함의 깊이가 달랐을것이며, 시간의 농도도 차이가 났을 것이다. 그 분의 블로그에 이런 글귀가 있다. "컵라면 끓일 준비만 했다면, 딱 컵라면에 물만 붓고 끝내라" 어쩌면 내가 컵라면 끓일 준비만 했으면서, 정작 쳐먹고 싶었던 것은 산해진미가 아니었을..
투자심리와 주식시장 로버트 실러가 주식 시장 가격의 과도한 변동성을 입증한 이후 금융시장의 효율성에 대한 연구가 폭발적으로 증가했습니다. 실러는 후속 연구에서 펀더멘털 뿐만 아니라 유행과 유행이 자산 가격에 영향을 미친다고 제안했습니다. 유진 파마와 케네스 프렌치, 제임스 포터바, 로렌스 서머스는 미국 주식 수익률의 평균 복귀를 발견했습니다. 이러한 증거는 주식에 대한 평균회귀적 투자자 심리의 존재와 일치하지만, 시간에 따라 달라지는 요구 수익률과도 일치합니다. 투자자 심리의 역할에 대한 보다 설득력 있는 증거는 1987년 10월의 주식 폭락에 대한 연구 결과에서 찾을 수 있습니다. 실러는 폭락 이후 투자자들을 대상으로 설문조사를 실시한 결과 펀더멘털이 변했다고 생각하는 투자자는 거의 없었다고 합니다. ..
주식시장과 투자 그리고 시장의 움직임 최근의 연구결과에 따르면 주식 시장이 펀더멘털에 관한 뉴스만으로 움직이지 않는다는 사실이 점점 더 많이 드러나고 있습니다. 유행에 따르는 투자자의 심리가 주가에 영향을 미친다고 믿을 만한 이론적 근거와 경험적 근거가 충분해 보입니다. 투자자의 심리란 합리적으로 정당화 할 수 없는 신념을 의미합니다. 이러한 투자자를 노이즈 트레이더라고 부르기도 합니다. 가격에 영향을 미치려면 이러한 비합리적인 신념이 노이즈 트레이더들 사이에 상관관계가 있어야 하며, 그렇지 않으면 잘못된 판단에 따른 거래가 발생할 수 있습니다. 투자자의 심리가 다수의 수요에 영향을 미치면 주식가격은 펀더멘털 가치에서 벗어나게 됩니다. 시장의 효율성에 대한 논쟁은 흥미롭기는 하지만 주식 시장이 실물 경제..
주식투자를 할 때 고려해야 할 사항 모든 투자시장에서 거래하기 전 트레이더는 다음 사항을 고려해야 합니다. 어떤 유형의 금융시장에서 거래할 것인가? 트레이딩 전략은 무엇인가? 종목은 어떻게 선정하는가? 어떤 설정과 검색식을 사용하는가? 어떤 전략을 사용해야 하는가? 전략에 대한 통계는 충분히 고려 하였는가? 거래가 체결된 시간대와 이러한 거래의 결과는 무엇인가? 위험관리 전략은 우엇인가? 수익-손실 비율을 얼마인가? 지금까지 경험한 최대 손실은 얼마인가? 손실은 얼마나 자주 발생하는가? 손실이 발생할 경험적 확률은 얼마나 되는가? 주식시장은 주식 거래를 용이하게 하고, 외환시장은 통화쌍 거래를 가능하게 합니다. 주식시장에서 개인트레이더는 주식 시장의 역학을 분석하고, 고려하여 매매를 결정해야 합니다. 트..
단기투자 데이 트레이딩 전략 데이 트레이더의 목표는 자산의 작은 가격 변동으로 수익을 내는 것입니다. 간단하게 주식을 예로 들어보겠습니다. 데이 트레이더는 주식 가격의 작은 변동으로 수익을 얻으려고 합니다. 이를 위해 대량의 주식을 거래하거나 더 큰 포지션을 취할 수 있습니다. 이러한 포지션은 일부 경제 주체들이 편안하게 투자할 수 있는 수준보다 클 수 있습니다. 포지션은 몇 분에서 몇 시간 정도의 짧은 시간 동안 유지되고 트레이더는 포지션을 유지하는 동안 가격을 모니터링하기 때문에 위험은 관리됩니다. 데이 트레이딩을 이해하기 위해 다음 예를 들어보겠습니다. 한 경제학자가 뮤추얼펀드에 2만 달러를 투자하여 연 5%의 수익을 올릴 수 있습니다. 이는 1,000달러에 불과합니다. 그러나 데이 트레이더는 같은..
트레이딩 스타일에 대한 분류 트레이딩 스타일은 다음과 같이 분류할 수 있습니다. 1. 포지션 트레이딩 2. 스윙 트레이딩 3. 스캘핑 4. 데이 트레이딩 1. 포지션 트레이딩 포지션 트레이딩은 몇 주에서 몇 달 동안 포지션을 보유하는 것입니다. 포지션 트레이더는 먼저 자산 가격의 추세를 파악하려고 합니다. 강세 추세가 예상되면 자산을 매수합니다. 약세 추세가 감지되면 자산을 공매도 할 수 있습니다. 포지션 트레이더는 자산의 미래 가격을 예측하기보다는 확고하게 형성된 추세에 편승하여 시장에서 주식의 전반적인 움직임으로부터 이익을 얻으려고 합니다. 포지션 트레이더는 일반적으로 추세가 꺾이면 포지션을 청산합니다. 2. 스윙 트레이딩 스윙 트레이딩은 시장 참여자가 며칠에서 몇 주 동안 포지션을 보유하는 것을 말..
봉차트에서 갭 메우기(2) 벌코프스키는 이탈, 지속, 소진갭에 대한 광범위한 연구를 실시하였습니다. 3가지 경우에 대해 개발된 통계는 모두 예상패턴과 일치합니다. 가걱이 횡보 범위를 벗어날 때 발생하는 이탈 갭은 새로운 추세의 시작을 의미하고, 소진갭(실제로는 반전되기 까지 확인이 불가능함)은 추세의 끝을 의미할 것으로 예상합니다. 지속갭은 이 둘의 중간지점이며 기존 추세의 맥락 내에서만 정의됩니다. 100개 종목 샘플 기준, 1주일 이내에 갭이 마감되는 시간 비율 갭 유형 상승 추세 하락 추세 이탈 1 6 지속 11 10 소진 58 72 단 1%와 6%의 되돌림에 불과한 이탈 갭의 결과를 보면 브레이크 아웃은 종종 추세 방향을 이어갑니다. 이를 활용하는 전략은 관찰 기간이 거시 추세로 간주되는 최소 기..
봉차트에서 갭 메우기 전통적으로 가격은 이전에 발생한 격차를 메우기 위해 되돌아갑니다. 당연히 충분한 시간이 주어지면 가격은 대부분의 수준으로 돌아갈 것이므로 거의 모든 갭은 결국 메워질 것입니다. 가장 중요한 갭은 한동안 메워지지 않는 경향이 있습니다. 갭은 가격이 이전 패턴에서 벗어나 새로운 국면을 시작하는 중요한 지점을 나타냅니다. 이탈 갭은 이전 정상 또는 기존 가격 수준 바로 위에서 발생하는 경우가 많습니다. 원자재의 경우 단기 수요 불균형이 지나가면 가격은 거의 정상(인플레이션을 고려할 때 이전 가격보다 약간 높을 수도 있지만 갭보다 약간 낮을수도 있음)으로 돌아와야 합니다. 실적, 신제품 발표, 인수루머 등으로 주가의 갭이 커지면 가격이 이전 수준으로 돌아가지 않을 수 있습니다. 갭 트레이딩..
주식차트의 지지선과 저항선 가격 움직임은 모든 투자자가 현재 경제 상황에서 가지고 있는 종합적인 인식을 반영하는 패턴을 만듭니다. 추세는 비즈니스의 건전성 또는 제품의 수요와 공급에 대한 확신이나 우려에서 비롯됩니다. 지배적인 의견이 없으면 가격은 현재 변동성 수준에 따라 결정되는 가격범위(때로는 넓게, 때로는 좁게)에서 횡보합니다. 항상 매수자와 매도자가 존재하기 때문에 가격은 고정되어 있지 않습니다. 투자자금은 시장에서 계속 변화합니다. 불확실한 시기는 횡보 가격 패턴을 형성합니다. 이 패턴의 상단을 저항선, 하단을 지지선이라고 합니다. 일단 지지선과 저항선이 설정되면 추세가 여전히 유효한지 여부를 식별하는데 핵심이 됩니다. 수평 지지선은 횡보 패턴에서 최저 가격의 오른쪽에 수평으로 그려집니다. 두 ..
차트분석과 추세선 차트의 형성 다우이론은 가격변동에 대한 거시적 관점이지만 차트 분석은 훨씬 더 짧은 기간을 다루는 경우가 많습니다. 대부분의 트레이더는 며칠에서 몇 주까지의 포지션을 보유하지만 더 잛거나 긴 간격 모두 동일한 패턴을 적용합니다. 차트분석은 가격 차트에서 직선과 기하학적 형상을 사용합니다. 가장 일반적인 용어인 상승 및 하락단계에서 거래량을 분석합니다. 차트패턴은 다음과 같은 광범위한 그룹으로 분류할 수 있습니다. 추세선 일봉 패턴 연속 패턴 누적 및 분포(고점 및 저점) 되돌림 기타 패턴 이중 가장 중요한 것은 추세선 입니다. 추세에 대하여 추세가 발생 한 후 차트에서 추세를 보는 것이 더 쉽습니다. 추세가 진행되는 동안 추세를 파악하는 것은 쉽지 않습니다. 위의 차트는 지속적인 상승을..
주식차트 분석에 대한 원리와 이해 모든 트레이딩 시스템은 시세차트에서 시작되었을 가능성이 높으며, 시장이 어디로 가고 있는지 명확하게 보고싶을 때마다 차트를 확인하게 됩니다. 가격 예측에서 차트보다 더 가치있는 자료는 없습니다. 정교한 이론과 복잡한 공식이 궁극적으로 성공할 수 있지만, 관점의 변화는 간단한 차트로 쉽게 수정할 수 있습니다. 리서치 애널리스트의 발표자료를 듣고 불안한 남지 "그래서 오른다는 건가? 내린다는 건가?" 라고 되묻는 투자자들이 많습니다. 아무리 정교한 시장 전략이 있어도 과거의 매수 및 매도 신호는 차트에서 확인해야 합니다. 이상거래의 확인은 많은 리스크를 상쇄할 수 있습니다. 더 읽어볼 만한 내용 : 주식투자 기술적 분석의 역할 확대 주식투자 기술적 분석의 역할 확대 기술적 ..
기술 분석이란? 기술 분석은 가격과 수량을 포함한 과거 시장 데이터를 연구하는 것입니다.기술 분석가들은 시장 심리학, 행동 경제학 및 정량적 분석의 통찰력을 사용하여 과거의 성과를 사용하여 미래의 시장 행동을 예측하는 것을 목표로 합니다.가장 일반적인 두 가지 기술 분석 형식은 차트 패턴과 기술(통계) 지표입니다. 주요 요점 기술 분석은 미래의 가격 움직임을 예측하여 거래자들에게 이익을 얻는 데 필요한 정보를 제공합니다. 거래자는 잠재적 거래의 진입점과 출구 지점을 식별하기 위해 차트에 기술 분석 도구를 적용합니다. 기술적 분석의 기본적인 가정은 시장이 이용 가능한 모든 정보를 처리했으며 이 정보가 가격 차트에 반영된다는 것입니다. 기술 분석을 통해 얻을 수 있는 이점 기술적 분석은 주식의 가격 작용에 ..