인간의 본성이 투자를 방해하는 사례

인간의 본성이 투자를 방해하는 사례

인간의 본성은 현대의 투자 시장 환경보다는 구석기 시대의 생존 환경에 적합하도록 진화했기 때문에 투자를 방해하는 다양한 구체적 사례들을 만들어 냅니다.

 

1. 탐욕으로 인한 무리한 배팅

파충류의 뇌에서 나오는 탐욕은 근거 없는 자신감을 심어주어, 초보 트레이더가 약간의 수익에 고무되어 더 빨리 많은 수익을 올리려고 무리하게 큰 베팅을 시도하게 만듭니다. 이는 결국 리스크를 키워 파산으로 이어지는 원인이 됩니다.

2. 공포로 인한 기회 상실

연속된 손실을 경험하면 공포를 느껴 다음 거래에도 손실을 볼 것이라는 두려움에 머뭇거리다가 좋은 거래 기회를 놓치게 됩니다.

3. 분노로 인한 잦은 매매와 높은 레버리지

시장이 예상과 다르게 움직여 자신을 배신했다고 느낄 때 발생하는 분노는 과거 약탈자를 공격하는 본능을 깨워, 시장에서 높은 레버리지를 사용하거나 잦은 매매를 하게 만들어 결국 시장에서 퇴출당하게 합니다.

4. 투자성향 효과

인간은 자부심을 추구하고 후회를 회피하려는 심리가 있어, 수익이 난 종목은 서둘러 매도하여 만족감을 얻으려 하고, 손실이 난 종목은 자신의 판단착오를 인정하기 싫어 원금 회복을 기다리며 계속 보유하는 비합리적인 행태를 보입니다.

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5. 휴리스틱 으로 인한 오류

불확실한 상황에서 어림짐작으로 판단하는 습관은 여러 오류를 낳습니다.

1. 도박꾼의 오류 : 연속된 손실 후에는 다음 거래에서 수익을 낼 가능성이 높다고 착각하는 경우입니다.
2. 가용성 휴리스틱 : 최근에 본 기억이나 강렬한 인상(예 : 갭 상승 후 상승 추세)에 의존에 판단하는 오류입니다.
3. 기준점과 조정 휴리스틱 : 특정 종목이 고점 대비 50% 하락하면 무조건 싸다고 생각하여 매수하는 경우입니다.

6. 매몰비용효과

이미 투자한 시간과 돈, 노력 때문에 수익성이 없다는 것을 알면서도 과거의 결정을 번복하지 못하고 유지하여 더 큰 손실을 보는 "콩코드 오류"가 발생합니다.

7. 확증편향과 사후판단편향

확증편향으로 인해 자신이 매수한 종목에 대해서는 올라갈 정보만 눈에 들어오고 불리한 정보는 무시하게 됩니다. 또한, 결과가 나온 후에는 "내 그럴 줄 알았지"라며 자신이 예견할 수 있었다고 믿는 사후판단편향에 빠져 과거의 실수로부터 배우지 못합니다.

8. 도파민으로 인한 이성 마미

수익을 보게 되면 뇌에서 도파민이 홍수처럼 쏟아져 나와 트레이더를 흥분시키고 이성을 마비 시킵니다. 이때 트레이더는 객관적인 판단을 하지 못하고 본성에 몸을 맡기게 됩니다.

9. 지식 착각과 자기 과신

제공되지 정보가 많아지면 예측의 정확도가 높아진다고 믿는 지식 착각은 자기과신으로 이어집니다. 연구에 따르면 예측에 대한 자기과신으로 거래를 많이 할수록 실제 수익률은 낮아지는 경향을 보입니다.