ETF투자를 위해 필수적으로 알아야 할 핵심내용

ETF투자를 위해 필수적으로 알아야 할 핵심내용

상장지수펀드(ETF)는 1993년 도입된 이래 투자자들 사이에서 폭발적인 인기를 끌었습니다. 지수를 추종하는 주식 포트폴리오로 주식처럼 장중 거래가 가능한 이 상품은 기관 관리자는 물론 개인 투자자에게도 비용 절감과 투자 다각화의 이점을 제공했습니다. 물론 ETF에는 낮은 유동성부터 가장 투기적인 종류의 상장지수펀드에 따른 위험과 복잡성 등 함정도 있습니다. ETF의 장단점을 파악하면 투자자가 해당 증권이 자신의 포트폴리오에 적합한지 여부를 결정하고 위험을 줄이면서 보상을 극대화 하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

핵심사항

- ETF는 비용이 저렴하고 주식 또는 기타 증권 바스켓을 보유하여 다각화를 증가시키기 때문에 저위험 투자로 간주됩니다.
- 대부분의 개인 투자자에게 ETF는 다각화된 포트폴리오를 구축하기에 이상적인 자산 유형입니다.
- 또한 ETF는 액티브 펀드에 비해 비용이 훨씬 낮고, 세금 효율성이 높으며, 배당금을 즉시 재투하 할 수 있는 옵션도 제공합니다.
- 하지만 ETF 보유로 인해 고유한 위험이 발생할 수 있으며, ETF유형에 따라 세금 고려사항도 달라질 수 있습니다.
- 지수에 따라 움직이는 ETF와 같은 상품은 지수 하락시 신속한 대응이 없으면 수익률이 하락할 수 있습니다.

ETF의 장점

뮤추얼 펀드와 경쟁하지만 주식처럼 거래되는 ETF는 이러한 대안에 비해 몇 가지 주목할 만한 장점이 있습니다.

다각화

하나의 ETF로 특정 산업, 투자 카테고리, 국가 또는 광범위한 시장지수의 많은 주식에 노출될 수 있습니다. 또한 ETF는 채권, 통화, 원자재 등 주식 이외의 자산 클래스에 대한 노출도 제공할 수 있습니다. 포트폴리오 다각화는 투자자의 위험을 줄여줍니다. 개발 주식을 매수하여 이러한 이점을 누리려면 조사와 거래에 대한 비용이 훨씬 많이 들 수 있습니다.

주식처럼 거래

거래일 중에 뮤추얼 펀드 환매를 요청하는 투자자는 환매 가격을 확신할 수 없습니다. 이는 하루가 끝날 때 펀드의 순자산 가치가 어떻게 계산되는지에 따라 달라집니다. 뮤추얼 펀드와 달리 ETF는 그렇지 않습니다.

- 거래일 내내 업데이트되는 시장 기반 가격으로 거래 가능
- 마진으로 매수하고 공매도 가능
- 옵션 계약의 기초 증권으로 사용될 수 있음

가장 인기 있는 ETF는 대부분의 주식보다 유동성이 풍부하기 때문에 매수/매도 호가 스프레드를 낮게 유지하는 매수/매도자가 항상 많습니다.

낮은 수수료

수동적으로 운용되는 ETF는 대부분 적극적으로 운용되는 뮤추얼 펀드에 비해 보수 비율이 현저히 낮은 경향이 있습니다. 뮤추얼 펀드는 관리수수료, 펀드 회계 및 거래비용, 판매 및 분배에 대한 선취수수료 등의 비용이 발생합니다.

즉시 재투자되는 배당금

개방형 ETF에 투자한 기업의 배당금은 즉시 재투자되지만 인덱스 뮤추얼 펀드의 경우 정확한 재투자 시기가 다를 수 있습니다. 

저렴한 세금

ETF는 뮤추얼 펀드보다 세금 효율성이 더 높을 수 있습니다. 수동적으로 관리되는 포트폴리오인 ETF는 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드보다 세금이 낮은 경향이 있습니다. 반면 뮤추얼 펀드는 매니저가 수익을 위해 증권을 매도할 경우 주주에게 자본 이득을 분배해야 합니다. 이 분배 금액은 보유자의 투자 비율에 따라 결정되며 과세 대상입니다. 다른 뮤추얼 펀드 보유자가 기록일 이전에 매도하면 나머지 보유자가 자본 이득을 나누어 가지므로 펀드 전체 가치가 하락하더라도 세금을 납부해야 합니다.

낮은 가격 할인 또는 프리미엄

ETF 주가가 실제 가치보다 높거나 낮을 가능성이 줄어듭니다. ETF는 하루 종일 기초자산 가격에 가까운 가격으로 거래되므로 가격이 순자산 가치보다 현저히 높거나 낮으면 차익거래를 통해 가격이 다시 제자리를 찾게 됩니다. 폐쇄형 인덱스 펀드와는 달리 ETF는 수요와 공급에 따라 거래되며 시장 조정자는 가격 차이 이익을 얻습니다.

 

반응형

ETF의 단점

다양성 부족

일부 섹터 또는 해외 주식의 경우 시장 지수에 포함된 종목군이 좁아 투자자가 투자할 수 있는 종목이 대형주로 제한될 수 있습니다. 중소형주에 대한 노출이 부족하면 잠재적 성장 기회가 ETF 투자자의 손이 닪지 않는 곳에 남을 수 있습니다.

장중 가격이 과도할 수 있음

장기 투자자는 10년에서 15년 정도의 투자 기간을 가질 수 있으므로 장중 가격 변동으로 인한 혜택을 받지 못할 수 있습니다. 일부 투자자는 이러한 시간당 가격의 시차 변동으로 인해 더 많은 거래를 할 수 있습니다. 몇 시간 동안 큰 변동폭이 발생하면 장 마감 시세가 비합리적인 두려움으로 인해 투자 목표를 왜곡할 수 있는 거래를 유도할 수 있습니다.

비용이 더 높을 수 있습니다.

대부분의 사람들은 ETF 거래를 다른 펀드 거래와 비교하지먼, ETF를 특정 주식에 투자하는 것과 비교하면 비용이 더 높습니다. 운용사에 지발하는 실제 수수료는 같을 수 있지만 주식에 대한 관리 수수료는 없습니다. 또한 틈새 ETF가 많이 만들어질수록 거래량이 적인 지수를 추종할 가능성이 높습니다. 이는 높은 매수/매도 호가 스프레드를 초래할 수 있습니다. 실제 주식에 투자하는 것이 더 좋은 가격을 찾을 수 있습니다.

낮은 배당 수익률

배당금을 지급하는 ETF가 있지만 수익률이 고수익 주식 또는 주식군을 소유하는 것만큼 높지 않을 수 있습니다. ETF 보유와 관련된 위험은 일반적으로 낮지만 투자자가 위험을 감수할 수 있다면 주식의 배당수익률은 훨씬 더 높을 수 있습니다. 배당 수익률이 가장 높은 주식을 고를수는 있지만 ETF는 더 넓은 시장을 추적하므로 전체 수익률은 평균적으로 더 낮을 것입니다.

레버리지 ETF 수익률 왜곡

레버리지 ETF는 금융 파생상품과 부채를 사용하여 기초 지수의 수익률을 증폭시키는 펀드입니다. 특정 이중 또는 삼중 레버리지 ETF는 추적 지수의 두배 또는 세배 이상의 손실을 입을 수 있습니다. 이러한 유형의 투기성 투자는 신중하게 평가해야 합니다. ETF를 장기간 보유하면 실제 손실이 빠르게 증가할 수 있습니다.

 

예를 들어 레버리지 천연가스 ETF를 보유한 경우 천연가스 가격이 1% 변동하면 매일 ETF가 2% 변동해야 합니다. 그러나 레버리지 ETF를 하루 이상 보유하면 ETF의 전체 수익률은 기초자산의 전체 수익률과 크게 달라질 수 있습니다. 레버리지 ETF가 항상 지수 수익률의 두배를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 레버러지 ETF에 쉽게 투자할 수 있다는 검이 투자 상품에 대한 경험이나 이해가 부족한 개인을 유혹할 수 있습니다.

 

결론

ETF는 투자자가 다양한 포트폴리오를 구성하거나 특정 섹터에 노출을 얻기 위해 사용합니다. 거래 방식은 주식과 비슷하지만 가격 변동에 있어서는 더 광범위한 투자 또는 전체 지수와 비교할 수도 있습니다. 특히 뮤추얼 펀드와 같은 다른 관리형 펀드에 비해 많은 장점이 있습니다.

 

하지만 ETF를 매수 주문하기 전에 주의해야 할 단점도 있습니다. 다각화 및 배당에 관련하여 옵션이 더 제한적일 수 있습니다. 지수에 따라 움직이는 ETF와 같은 상품은 지수에 따라 하락할 수 있으며, 지수 하락시 신속한 대응을 하지 않으면 손실로 이어질 수 있습니다. 마지막으로 다른 투자와 마찬가지로 ETF와 관련된 세름 영향도 자신에게 적합한지 결정할 때 고려해야 합니다.

 

 더 읽어볼 만한 내용 : 월배당 ETF SOL 미국S&P500

월배당 ETF SOL 미국S&P500